摘要:印度移动支付先驱Paytm的母公司One97即将进行22亿美元上市交易,但该公司没有如愿成为行业主导者,并且在竞争日趋激烈的印度支付市场面临越来越多的挑战。


Paytm更注重让商户在顾客购物时使用其销售点设备。

Shefali Anand发自新德里|Jing Yang发自香港

【OR  商业新媒体】

Paytm是印度移动支付领域的先驱,也是该国最知名的初创企业之一。多年前,Paytm就着手打造一个无处不在的数字金融生态系统,就像中国蚂蚁集团(Ant Group Co.)的支付宝(Alipay)一样。

如今,Paytm母公司即将进行22亿美元的上市,将比蚂蚁集团率先上市,但该公司没有如愿成为行业主导者,并且在竞争日趋激烈的印度支付市场面临越来越多的挑战。Paytm在一个关键领域已经被财力雄厚的对手超越,这些对手包括Alphabet Inc.(GOOGL)旗下谷歌(Google)和沃尔玛(WalMart Inc., WMT)支持的印度初创企业PhonePe。

Paytm母公司One97 Communications Ltd.的目标是今年秋季在国内上市时达到250亿美元市值。此次上市将为该公司43岁的创始人Vikay Shekhar Sharma、以及包括软银集团股份有限公司(SoftBank Group Corp., 9984.TO)旗下Vision Fund和巴菲特(Warren Buffett)麾下伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc., BRKA)在内的众星云集的投资者带来丰厚利润。

蚂蚁集团已对One97投资了约9亿美元,将成为该公司上市的主要赢家,这宗IPO正值印度和中国之间的紧张关系不断加剧之际。据了解蚂蚁集团想法的人士称,蚂蚁集团打算将其对One97的持股比例从目前的29.6%减少到25%以下。

蚂蚁集团和关联公司阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Limited, 9988.HK, BABA, 简称:阿里巴巴)最初是在2015年对Paytm母公司One97进行的投资,之后Paytm的用户数量大幅增长。阿里巴巴持有One97 7.2%的股份。蚂蚁集团在更早时候曾雄心勃勃地要把其在中国取得的成功复制到其他发展中市场,对Paytm的投资就是该计划的重要组成部分。蚂蚁集团还收购了东南亚和南亚其他数字支付公司的少数股权。

在这些公司中,Paytm在当地市场的发展最强劲。Paytm发音为pay-tee-em,是“Pay through mobile”(通过移动支付)的缩写。据知情人士称,在2015年至2017年期间,蚂蚁集团向Paytm位于印度诺伊达的办公室派遣过工程师和技术人员,曾经有一次一下派了约100人,帮助Paytm扩大其支付平台的规模并解决防欺诈等问题。

在此期间,Paytm移动支付应用的下载量激增,此前印度政府为根除腐败、逃税和假钞,突然取消了该国86%的流通现金。Paytm成为电子钱包的代名词。电子钱包指数字账户,可以用来支付水电费,以及购买盒装牛奶和火车票等日常用品和服务。

截至2017年,Paytm宣称拥有2.25亿用户,超过印度任何其他公司,伯克希尔哈撒韦在次年斥资约3亿美元收购了One97的少量股份。

Sharma于2000年创立了One97,并担任该公司董事长兼首席执行官,他认自己的平凡出身与巴菲特和蚂蚁集团控股股东马云(Jack Ma)有相似之处。几年前,他曾预言Paytm到2020年将拥有5亿用户。

金融科技行业评论员Chris Skinner说,Sharma是一个永远的乐观主义者,乐观而健谈。Skinner在2018年出版了一本名为《数字人类》(Digital Human)的书,其中记录了一次对Sharma的访谈。

Paytm没有实现到2020年拥有5亿用户的目标。根据该公司的IPO招股书草案,截至今年3月,One97拥有3.33亿用户,其中约三分之一的用户在过去一年至少在Paytm平台上进行过一次交易。根据研究公司techARC的数据,截至2019年底,印度拥有约5亿智能手机用户。

在Paytm飞黄腾达后,蚂蚁集团减少了对Paytm的直接参与。蚂蚁集团在全球发展业务的宏伟目标也因地缘政治紧张局势而变得复杂。

去年,中印边境发生致人死亡的冲突,引发了印度民众和政界针对中国企业旗下移动应用的抵制行动。

蚂蚁集团的中国籍董事长兼首席执行官井贤栋(Eric Jing)原本为One97董事会成员,在印度开始对中国投资实施更严格的审查后,另一位蚂蚁集团高管、美国人Douglas Feagin取代井贤栋加入了One97董事会。这一变动于今年早些时候发生,知情人士称,该调整是由蚂蚁集团提出的,当时这家总部位于杭州的公司IPO受挫,井贤栋需要将更多注意力转向公司内部事务。

知情人士表示,蚂蚁集团和One97的高管仍然保持定期沟通,有时会就战略决策相互征询意见。

与蚂蚁集团不同,One97近年来没有实现年度盈利。该公司来自支付和金融服务的收入有所增加,但上一财年的总收入下降,因为疫情影响了公司的一些其他业务。

在印度推出政府管理的名为“统一支付接口”(Unified Payments Interface, 简称UPI)的数字支付网络后,Paytm面临的竞争压力大幅增加。UPI为不同银行账户间的直接转账提供便利。

电子钱包必须定期充值,而在同样通过智能手机应用进行的UPI交易中,款项会立即从用户的计息银行账户中扣除。该网络相对简单,而且支持在不同公司旗下支付应用之间的交易,由此成为许多消费者的首选支付方式。

据标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)数据显示,2018年第四季度,Paytm处理的交易量占到UPI总交易量的35%,再加上该公司在电子钱包业务上的市场份额,使其当年成为市场的领头羊。

自那以来已经发生了很多变化。Alphabet和PhonePe均投入了大笔资金,以吸引人们到这两家公司支持UPI支付的平台上来。Alphabet于2017年底在印度推出了支付应用Google Pay;PhonePe是由沃尔玛支持的印度初创公司Flipkart控制的一个支付应用。针对这些营销支出,Paytm没有进行对应的投资,该公司在交易中所占的份额开始下降。

现在,印度接近90%的移动支付交易是通过UPI进行的,电子钱包已经失宠。根据标普对印度政府数据的分析,今年第二季度,Paytm的UPI市场份额降至14%,而PhonePe和Google Pay合计处理了80%左右的UPI交易。


印度支付市场的总规模仍在扩大。虽然该国基本上仍以现金交易为主,但数字支付正在迅速增长,新冠疫情也刺激了更多在线和无现金交易。根据标普的数据,自2019年以来,年度移动支付总额已增长70%,2020年达到近4,800亿美元。

越来越多的跨国公司正进入印度的数字支付领域。Facebook Inc. (FB)的WhatsApp在印度已广泛普及,该应用去年开始提供移动支付服务。科技巨头Prosus NV最近表示,将斥资47亿美元收购印度支付平台BillDesk。印度的智能手机普及率仍在增长,不像中国智能手机市场那样已接近饱和。


可以确定的是,在印度,企业从UPI支付中赚到的钱很少。标普全球市场财智金融科技行业分析师Sampath Sharma Nariyanuri称:“Paytm这样的金融科技公司能否实现盈利,将取决于它们快速扩展贷款、保险和理财产品等周边金融服务的能力。”

大部分UPI交易都是个人之间直接转账,不需要支付任何费用。为了赚钱,Paytm把更大注意力放在让店主和商家在顾客购物时使用其支付解决方案和POS机。据一位知情人士称,这些交易大多是非UPI交易,商户需要支付费用。Paytm目前与2,100万商家建立了业务关系,数量多于2019年的1,100万。Paytm自称在促进消费者和商家之间的支付交易方面是市场领先者。

竞争对手们也不甘落后。PhonePe在6月份表示,其支付网络已被印度各地2,000万家商户接受。曾在印度研究公司Forrester任职的电子商务分析师Satish Meena表示:“大家都盯着同样的商户。”

与此同时,One97在进军其他业务以扩大规模时面临挑战,在这些行业老牌企业控制着主导市场份额。One97的业务已经扩展到包括酒店预订、财富管理、个人借贷以及企业的软件和云服务等领域。

例如,印度最大的在线股票经纪公司Zerodha Broking Ltd.的首席执行官最近在Twitter上表示,One97成立四年的经纪和财富管理部门Paytm Money Ltd.正在与Zerodha竞争。Zerodha已经实现盈利。

据一位熟悉Paytm想法的人士称,Paytm认为,自己向现有用户交叉销售服务的能力降低了获客成本,并使公司比竞争对手更具优势。

One97还拥有Paytm Payments Bank Ltd. 49%的股份,后者是Sharma控制的一家持牌存款银行。据分析人士称,One97希望将Paytm Payments Bank转变为一家小型融资银行,即可以提供有限银行服务的小众银行,从而在贷款方面拥有更大的灵活性。■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



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蚂蚁集团支持的印度金融科技巨头Paytm母公司即将上市,但面临诸多挑战

发布日期:2021-09-15 14:44
摘要:印度移动支付先驱Paytm的母公司One97即将进行22亿美元上市交易,但该公司没有如愿成为行业主导者,并且在竞争日趋激烈的印度支付市场面临越来越多的挑战。


Paytm更注重让商户在顾客购物时使用其销售点设备。

Shefali Anand发自新德里|Jing Yang发自香港

【OR  商业新媒体】

Paytm是印度移动支付领域的先驱,也是该国最知名的初创企业之一。多年前,Paytm就着手打造一个无处不在的数字金融生态系统,就像中国蚂蚁集团(Ant Group Co.)的支付宝(Alipay)一样。

如今,Paytm母公司即将进行22亿美元的上市,将比蚂蚁集团率先上市,但该公司没有如愿成为行业主导者,并且在竞争日趋激烈的印度支付市场面临越来越多的挑战。Paytm在一个关键领域已经被财力雄厚的对手超越,这些对手包括Alphabet Inc.(GOOGL)旗下谷歌(Google)和沃尔玛(WalMart Inc., WMT)支持的印度初创企业PhonePe。

Paytm母公司One97 Communications Ltd.的目标是今年秋季在国内上市时达到250亿美元市值。此次上市将为该公司43岁的创始人Vikay Shekhar Sharma、以及包括软银集团股份有限公司(SoftBank Group Corp., 9984.TO)旗下Vision Fund和巴菲特(Warren Buffett)麾下伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc., BRKA)在内的众星云集的投资者带来丰厚利润。

蚂蚁集团已对One97投资了约9亿美元,将成为该公司上市的主要赢家,这宗IPO正值印度和中国之间的紧张关系不断加剧之际。据了解蚂蚁集团想法的人士称,蚂蚁集团打算将其对One97的持股比例从目前的29.6%减少到25%以下。

蚂蚁集团和关联公司阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Limited, 9988.HK, BABA, 简称:阿里巴巴)最初是在2015年对Paytm母公司One97进行的投资,之后Paytm的用户数量大幅增长。阿里巴巴持有One97 7.2%的股份。蚂蚁集团在更早时候曾雄心勃勃地要把其在中国取得的成功复制到其他发展中市场,对Paytm的投资就是该计划的重要组成部分。蚂蚁集团还收购了东南亚和南亚其他数字支付公司的少数股权。

在这些公司中,Paytm在当地市场的发展最强劲。Paytm发音为pay-tee-em,是“Pay through mobile”(通过移动支付)的缩写。据知情人士称,在2015年至2017年期间,蚂蚁集团向Paytm位于印度诺伊达的办公室派遣过工程师和技术人员,曾经有一次一下派了约100人,帮助Paytm扩大其支付平台的规模并解决防欺诈等问题。

在此期间,Paytm移动支付应用的下载量激增,此前印度政府为根除腐败、逃税和假钞,突然取消了该国86%的流通现金。Paytm成为电子钱包的代名词。电子钱包指数字账户,可以用来支付水电费,以及购买盒装牛奶和火车票等日常用品和服务。

截至2017年,Paytm宣称拥有2.25亿用户,超过印度任何其他公司,伯克希尔哈撒韦在次年斥资约3亿美元收购了One97的少量股份。

Sharma于2000年创立了One97,并担任该公司董事长兼首席执行官,他认自己的平凡出身与巴菲特和蚂蚁集团控股股东马云(Jack Ma)有相似之处。几年前,他曾预言Paytm到2020年将拥有5亿用户。

金融科技行业评论员Chris Skinner说,Sharma是一个永远的乐观主义者,乐观而健谈。Skinner在2018年出版了一本名为《数字人类》(Digital Human)的书,其中记录了一次对Sharma的访谈。

Paytm没有实现到2020年拥有5亿用户的目标。根据该公司的IPO招股书草案,截至今年3月,One97拥有3.33亿用户,其中约三分之一的用户在过去一年至少在Paytm平台上进行过一次交易。根据研究公司techARC的数据,截至2019年底,印度拥有约5亿智能手机用户。

在Paytm飞黄腾达后,蚂蚁集团减少了对Paytm的直接参与。蚂蚁集团在全球发展业务的宏伟目标也因地缘政治紧张局势而变得复杂。

去年,中印边境发生致人死亡的冲突,引发了印度民众和政界针对中国企业旗下移动应用的抵制行动。

蚂蚁集团的中国籍董事长兼首席执行官井贤栋(Eric Jing)原本为One97董事会成员,在印度开始对中国投资实施更严格的审查后,另一位蚂蚁集团高管、美国人Douglas Feagin取代井贤栋加入了One97董事会。这一变动于今年早些时候发生,知情人士称,该调整是由蚂蚁集团提出的,当时这家总部位于杭州的公司IPO受挫,井贤栋需要将更多注意力转向公司内部事务。

知情人士表示,蚂蚁集团和One97的高管仍然保持定期沟通,有时会就战略决策相互征询意见。

与蚂蚁集团不同,One97近年来没有实现年度盈利。该公司来自支付和金融服务的收入有所增加,但上一财年的总收入下降,因为疫情影响了公司的一些其他业务。

在印度推出政府管理的名为“统一支付接口”(Unified Payments Interface, 简称UPI)的数字支付网络后,Paytm面临的竞争压力大幅增加。UPI为不同银行账户间的直接转账提供便利。

电子钱包必须定期充值,而在同样通过智能手机应用进行的UPI交易中,款项会立即从用户的计息银行账户中扣除。该网络相对简单,而且支持在不同公司旗下支付应用之间的交易,由此成为许多消费者的首选支付方式。

据标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)数据显示,2018年第四季度,Paytm处理的交易量占到UPI总交易量的35%,再加上该公司在电子钱包业务上的市场份额,使其当年成为市场的领头羊。

自那以来已经发生了很多变化。Alphabet和PhonePe均投入了大笔资金,以吸引人们到这两家公司支持UPI支付的平台上来。Alphabet于2017年底在印度推出了支付应用Google Pay;PhonePe是由沃尔玛支持的印度初创公司Flipkart控制的一个支付应用。针对这些营销支出,Paytm没有进行对应的投资,该公司在交易中所占的份额开始下降。

现在,印度接近90%的移动支付交易是通过UPI进行的,电子钱包已经失宠。根据标普对印度政府数据的分析,今年第二季度,Paytm的UPI市场份额降至14%,而PhonePe和Google Pay合计处理了80%左右的UPI交易。


印度支付市场的总规模仍在扩大。虽然该国基本上仍以现金交易为主,但数字支付正在迅速增长,新冠疫情也刺激了更多在线和无现金交易。根据标普的数据,自2019年以来,年度移动支付总额已增长70%,2020年达到近4,800亿美元。

越来越多的跨国公司正进入印度的数字支付领域。Facebook Inc. (FB)的WhatsApp在印度已广泛普及,该应用去年开始提供移动支付服务。科技巨头Prosus NV最近表示,将斥资47亿美元收购印度支付平台BillDesk。印度的智能手机普及率仍在增长,不像中国智能手机市场那样已接近饱和。


可以确定的是,在印度,企业从UPI支付中赚到的钱很少。标普全球市场财智金融科技行业分析师Sampath Sharma Nariyanuri称:“Paytm这样的金融科技公司能否实现盈利,将取决于它们快速扩展贷款、保险和理财产品等周边金融服务的能力。”

大部分UPI交易都是个人之间直接转账,不需要支付任何费用。为了赚钱,Paytm把更大注意力放在让店主和商家在顾客购物时使用其支付解决方案和POS机。据一位知情人士称,这些交易大多是非UPI交易,商户需要支付费用。Paytm目前与2,100万商家建立了业务关系,数量多于2019年的1,100万。Paytm自称在促进消费者和商家之间的支付交易方面是市场领先者。

竞争对手们也不甘落后。PhonePe在6月份表示,其支付网络已被印度各地2,000万家商户接受。曾在印度研究公司Forrester任职的电子商务分析师Satish Meena表示:“大家都盯着同样的商户。”

与此同时,One97在进军其他业务以扩大规模时面临挑战,在这些行业老牌企业控制着主导市场份额。One97的业务已经扩展到包括酒店预订、财富管理、个人借贷以及企业的软件和云服务等领域。

例如,印度最大的在线股票经纪公司Zerodha Broking Ltd.的首席执行官最近在Twitter上表示,One97成立四年的经纪和财富管理部门Paytm Money Ltd.正在与Zerodha竞争。Zerodha已经实现盈利。

据一位熟悉Paytm想法的人士称,Paytm认为,自己向现有用户交叉销售服务的能力降低了获客成本,并使公司比竞争对手更具优势。

One97还拥有Paytm Payments Bank Ltd. 49%的股份,后者是Sharma控制的一家持牌存款银行。据分析人士称,One97希望将Paytm Payments Bank转变为一家小型融资银行,即可以提供有限银行服务的小众银行,从而在贷款方面拥有更大的灵活性。■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



摘要:印度移动支付先驱Paytm的母公司One97即将进行22亿美元上市交易,但该公司没有如愿成为行业主导者,并且在竞争日趋激烈的印度支付市场面临越来越多的挑战。


Paytm更注重让商户在顾客购物时使用其销售点设备。

Shefali Anand发自新德里|Jing Yang发自香港

【OR  商业新媒体】

Paytm是印度移动支付领域的先驱,也是该国最知名的初创企业之一。多年前,Paytm就着手打造一个无处不在的数字金融生态系统,就像中国蚂蚁集团(Ant Group Co.)的支付宝(Alipay)一样。

如今,Paytm母公司即将进行22亿美元的上市,将比蚂蚁集团率先上市,但该公司没有如愿成为行业主导者,并且在竞争日趋激烈的印度支付市场面临越来越多的挑战。Paytm在一个关键领域已经被财力雄厚的对手超越,这些对手包括Alphabet Inc.(GOOGL)旗下谷歌(Google)和沃尔玛(WalMart Inc., WMT)支持的印度初创企业PhonePe。

Paytm母公司One97 Communications Ltd.的目标是今年秋季在国内上市时达到250亿美元市值。此次上市将为该公司43岁的创始人Vikay Shekhar Sharma、以及包括软银集团股份有限公司(SoftBank Group Corp., 9984.TO)旗下Vision Fund和巴菲特(Warren Buffett)麾下伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc., BRKA)在内的众星云集的投资者带来丰厚利润。

蚂蚁集团已对One97投资了约9亿美元,将成为该公司上市的主要赢家,这宗IPO正值印度和中国之间的紧张关系不断加剧之际。据了解蚂蚁集团想法的人士称,蚂蚁集团打算将其对One97的持股比例从目前的29.6%减少到25%以下。

蚂蚁集团和关联公司阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Limited, 9988.HK, BABA, 简称:阿里巴巴)最初是在2015年对Paytm母公司One97进行的投资,之后Paytm的用户数量大幅增长。阿里巴巴持有One97 7.2%的股份。蚂蚁集团在更早时候曾雄心勃勃地要把其在中国取得的成功复制到其他发展中市场,对Paytm的投资就是该计划的重要组成部分。蚂蚁集团还收购了东南亚和南亚其他数字支付公司的少数股权。

在这些公司中,Paytm在当地市场的发展最强劲。Paytm发音为pay-tee-em,是“Pay through mobile”(通过移动支付)的缩写。据知情人士称,在2015年至2017年期间,蚂蚁集团向Paytm位于印度诺伊达的办公室派遣过工程师和技术人员,曾经有一次一下派了约100人,帮助Paytm扩大其支付平台的规模并解决防欺诈等问题。

在此期间,Paytm移动支付应用的下载量激增,此前印度政府为根除腐败、逃税和假钞,突然取消了该国86%的流通现金。Paytm成为电子钱包的代名词。电子钱包指数字账户,可以用来支付水电费,以及购买盒装牛奶和火车票等日常用品和服务。

截至2017年,Paytm宣称拥有2.25亿用户,超过印度任何其他公司,伯克希尔哈撒韦在次年斥资约3亿美元收购了One97的少量股份。

Sharma于2000年创立了One97,并担任该公司董事长兼首席执行官,他认自己的平凡出身与巴菲特和蚂蚁集团控股股东马云(Jack Ma)有相似之处。几年前,他曾预言Paytm到2020年将拥有5亿用户。

金融科技行业评论员Chris Skinner说,Sharma是一个永远的乐观主义者,乐观而健谈。Skinner在2018年出版了一本名为《数字人类》(Digital Human)的书,其中记录了一次对Sharma的访谈。

Paytm没有实现到2020年拥有5亿用户的目标。根据该公司的IPO招股书草案,截至今年3月,One97拥有3.33亿用户,其中约三分之一的用户在过去一年至少在Paytm平台上进行过一次交易。根据研究公司techARC的数据,截至2019年底,印度拥有约5亿智能手机用户。

在Paytm飞黄腾达后,蚂蚁集团减少了对Paytm的直接参与。蚂蚁集团在全球发展业务的宏伟目标也因地缘政治紧张局势而变得复杂。

去年,中印边境发生致人死亡的冲突,引发了印度民众和政界针对中国企业旗下移动应用的抵制行动。

蚂蚁集团的中国籍董事长兼首席执行官井贤栋(Eric Jing)原本为One97董事会成员,在印度开始对中国投资实施更严格的审查后,另一位蚂蚁集团高管、美国人Douglas Feagin取代井贤栋加入了One97董事会。这一变动于今年早些时候发生,知情人士称,该调整是由蚂蚁集团提出的,当时这家总部位于杭州的公司IPO受挫,井贤栋需要将更多注意力转向公司内部事务。

知情人士表示,蚂蚁集团和One97的高管仍然保持定期沟通,有时会就战略决策相互征询意见。

与蚂蚁集团不同,One97近年来没有实现年度盈利。该公司来自支付和金融服务的收入有所增加,但上一财年的总收入下降,因为疫情影响了公司的一些其他业务。

在印度推出政府管理的名为“统一支付接口”(Unified Payments Interface, 简称UPI)的数字支付网络后,Paytm面临的竞争压力大幅增加。UPI为不同银行账户间的直接转账提供便利。

电子钱包必须定期充值,而在同样通过智能手机应用进行的UPI交易中,款项会立即从用户的计息银行账户中扣除。该网络相对简单,而且支持在不同公司旗下支付应用之间的交易,由此成为许多消费者的首选支付方式。

据标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)数据显示,2018年第四季度,Paytm处理的交易量占到UPI总交易量的35%,再加上该公司在电子钱包业务上的市场份额,使其当年成为市场的领头羊。

自那以来已经发生了很多变化。Alphabet和PhonePe均投入了大笔资金,以吸引人们到这两家公司支持UPI支付的平台上来。Alphabet于2017年底在印度推出了支付应用Google Pay;PhonePe是由沃尔玛支持的印度初创公司Flipkart控制的一个支付应用。针对这些营销支出,Paytm没有进行对应的投资,该公司在交易中所占的份额开始下降。

现在,印度接近90%的移动支付交易是通过UPI进行的,电子钱包已经失宠。根据标普对印度政府数据的分析,今年第二季度,Paytm的UPI市场份额降至14%,而PhonePe和Google Pay合计处理了80%左右的UPI交易。


印度支付市场的总规模仍在扩大。虽然该国基本上仍以现金交易为主,但数字支付正在迅速增长,新冠疫情也刺激了更多在线和无现金交易。根据标普的数据,自2019年以来,年度移动支付总额已增长70%,2020年达到近4,800亿美元。

越来越多的跨国公司正进入印度的数字支付领域。Facebook Inc. (FB)的WhatsApp在印度已广泛普及,该应用去年开始提供移动支付服务。科技巨头Prosus NV最近表示,将斥资47亿美元收购印度支付平台BillDesk。印度的智能手机普及率仍在增长,不像中国智能手机市场那样已接近饱和。


可以确定的是,在印度,企业从UPI支付中赚到的钱很少。标普全球市场财智金融科技行业分析师Sampath Sharma Nariyanuri称:“Paytm这样的金融科技公司能否实现盈利,将取决于它们快速扩展贷款、保险和理财产品等周边金融服务的能力。”

大部分UPI交易都是个人之间直接转账,不需要支付任何费用。为了赚钱,Paytm把更大注意力放在让店主和商家在顾客购物时使用其支付解决方案和POS机。据一位知情人士称,这些交易大多是非UPI交易,商户需要支付费用。Paytm目前与2,100万商家建立了业务关系,数量多于2019年的1,100万。Paytm自称在促进消费者和商家之间的支付交易方面是市场领先者。

竞争对手们也不甘落后。PhonePe在6月份表示,其支付网络已被印度各地2,000万家商户接受。曾在印度研究公司Forrester任职的电子商务分析师Satish Meena表示:“大家都盯着同样的商户。”

与此同时,One97在进军其他业务以扩大规模时面临挑战,在这些行业老牌企业控制着主导市场份额。One97的业务已经扩展到包括酒店预订、财富管理、个人借贷以及企业的软件和云服务等领域。

例如,印度最大的在线股票经纪公司Zerodha Broking Ltd.的首席执行官最近在Twitter上表示,One97成立四年的经纪和财富管理部门Paytm Money Ltd.正在与Zerodha竞争。Zerodha已经实现盈利。

据一位熟悉Paytm想法的人士称,Paytm认为,自己向现有用户交叉销售服务的能力降低了获客成本,并使公司比竞争对手更具优势。

One97还拥有Paytm Payments Bank Ltd. 49%的股份,后者是Sharma控制的一家持牌存款银行。据分析人士称,One97希望将Paytm Payments Bank转变为一家小型融资银行,即可以提供有限银行服务的小众银行,从而在贷款方面拥有更大的灵活性。■


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蚂蚁集团支持的印度金融科技巨头Paytm母公司即将上市,但面临诸多挑战

发布日期:2021-09-15 14:44
摘要:印度移动支付先驱Paytm的母公司One97即将进行22亿美元上市交易,但该公司没有如愿成为行业主导者,并且在竞争日趋激烈的印度支付市场面临越来越多的挑战。


Paytm更注重让商户在顾客购物时使用其销售点设备。

Shefali Anand发自新德里|Jing Yang发自香港

【OR  商业新媒体】

Paytm是印度移动支付领域的先驱,也是该国最知名的初创企业之一。多年前,Paytm就着手打造一个无处不在的数字金融生态系统,就像中国蚂蚁集团(Ant Group Co.)的支付宝(Alipay)一样。

如今,Paytm母公司即将进行22亿美元的上市,将比蚂蚁集团率先上市,但该公司没有如愿成为行业主导者,并且在竞争日趋激烈的印度支付市场面临越来越多的挑战。Paytm在一个关键领域已经被财力雄厚的对手超越,这些对手包括Alphabet Inc.(GOOGL)旗下谷歌(Google)和沃尔玛(WalMart Inc., WMT)支持的印度初创企业PhonePe。

Paytm母公司One97 Communications Ltd.的目标是今年秋季在国内上市时达到250亿美元市值。此次上市将为该公司43岁的创始人Vikay Shekhar Sharma、以及包括软银集团股份有限公司(SoftBank Group Corp., 9984.TO)旗下Vision Fund和巴菲特(Warren Buffett)麾下伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc., BRKA)在内的众星云集的投资者带来丰厚利润。

蚂蚁集团已对One97投资了约9亿美元,将成为该公司上市的主要赢家,这宗IPO正值印度和中国之间的紧张关系不断加剧之际。据了解蚂蚁集团想法的人士称,蚂蚁集团打算将其对One97的持股比例从目前的29.6%减少到25%以下。

蚂蚁集团和关联公司阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Limited, 9988.HK, BABA, 简称:阿里巴巴)最初是在2015年对Paytm母公司One97进行的投资,之后Paytm的用户数量大幅增长。阿里巴巴持有One97 7.2%的股份。蚂蚁集团在更早时候曾雄心勃勃地要把其在中国取得的成功复制到其他发展中市场,对Paytm的投资就是该计划的重要组成部分。蚂蚁集团还收购了东南亚和南亚其他数字支付公司的少数股权。

在这些公司中,Paytm在当地市场的发展最强劲。Paytm发音为pay-tee-em,是“Pay through mobile”(通过移动支付)的缩写。据知情人士称,在2015年至2017年期间,蚂蚁集团向Paytm位于印度诺伊达的办公室派遣过工程师和技术人员,曾经有一次一下派了约100人,帮助Paytm扩大其支付平台的规模并解决防欺诈等问题。

在此期间,Paytm移动支付应用的下载量激增,此前印度政府为根除腐败、逃税和假钞,突然取消了该国86%的流通现金。Paytm成为电子钱包的代名词。电子钱包指数字账户,可以用来支付水电费,以及购买盒装牛奶和火车票等日常用品和服务。

截至2017年,Paytm宣称拥有2.25亿用户,超过印度任何其他公司,伯克希尔哈撒韦在次年斥资约3亿美元收购了One97的少量股份。

Sharma于2000年创立了One97,并担任该公司董事长兼首席执行官,他认自己的平凡出身与巴菲特和蚂蚁集团控股股东马云(Jack Ma)有相似之处。几年前,他曾预言Paytm到2020年将拥有5亿用户。

金融科技行业评论员Chris Skinner说,Sharma是一个永远的乐观主义者,乐观而健谈。Skinner在2018年出版了一本名为《数字人类》(Digital Human)的书,其中记录了一次对Sharma的访谈。

Paytm没有实现到2020年拥有5亿用户的目标。根据该公司的IPO招股书草案,截至今年3月,One97拥有3.33亿用户,其中约三分之一的用户在过去一年至少在Paytm平台上进行过一次交易。根据研究公司techARC的数据,截至2019年底,印度拥有约5亿智能手机用户。

在Paytm飞黄腾达后,蚂蚁集团减少了对Paytm的直接参与。蚂蚁集团在全球发展业务的宏伟目标也因地缘政治紧张局势而变得复杂。

去年,中印边境发生致人死亡的冲突,引发了印度民众和政界针对中国企业旗下移动应用的抵制行动。

蚂蚁集团的中国籍董事长兼首席执行官井贤栋(Eric Jing)原本为One97董事会成员,在印度开始对中国投资实施更严格的审查后,另一位蚂蚁集团高管、美国人Douglas Feagin取代井贤栋加入了One97董事会。这一变动于今年早些时候发生,知情人士称,该调整是由蚂蚁集团提出的,当时这家总部位于杭州的公司IPO受挫,井贤栋需要将更多注意力转向公司内部事务。

知情人士表示,蚂蚁集团和One97的高管仍然保持定期沟通,有时会就战略决策相互征询意见。

与蚂蚁集团不同,One97近年来没有实现年度盈利。该公司来自支付和金融服务的收入有所增加,但上一财年的总收入下降,因为疫情影响了公司的一些其他业务。

在印度推出政府管理的名为“统一支付接口”(Unified Payments Interface, 简称UPI)的数字支付网络后,Paytm面临的竞争压力大幅增加。UPI为不同银行账户间的直接转账提供便利。

电子钱包必须定期充值,而在同样通过智能手机应用进行的UPI交易中,款项会立即从用户的计息银行账户中扣除。该网络相对简单,而且支持在不同公司旗下支付应用之间的交易,由此成为许多消费者的首选支付方式。

据标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)数据显示,2018年第四季度,Paytm处理的交易量占到UPI总交易量的35%,再加上该公司在电子钱包业务上的市场份额,使其当年成为市场的领头羊。

自那以来已经发生了很多变化。Alphabet和PhonePe均投入了大笔资金,以吸引人们到这两家公司支持UPI支付的平台上来。Alphabet于2017年底在印度推出了支付应用Google Pay;PhonePe是由沃尔玛支持的印度初创公司Flipkart控制的一个支付应用。针对这些营销支出,Paytm没有进行对应的投资,该公司在交易中所占的份额开始下降。

现在,印度接近90%的移动支付交易是通过UPI进行的,电子钱包已经失宠。根据标普对印度政府数据的分析,今年第二季度,Paytm的UPI市场份额降至14%,而PhonePe和Google Pay合计处理了80%左右的UPI交易。


印度支付市场的总规模仍在扩大。虽然该国基本上仍以现金交易为主,但数字支付正在迅速增长,新冠疫情也刺激了更多在线和无现金交易。根据标普的数据,自2019年以来,年度移动支付总额已增长70%,2020年达到近4,800亿美元。

越来越多的跨国公司正进入印度的数字支付领域。Facebook Inc. (FB)的WhatsApp在印度已广泛普及,该应用去年开始提供移动支付服务。科技巨头Prosus NV最近表示,将斥资47亿美元收购印度支付平台BillDesk。印度的智能手机普及率仍在增长,不像中国智能手机市场那样已接近饱和。


可以确定的是,在印度,企业从UPI支付中赚到的钱很少。标普全球市场财智金融科技行业分析师Sampath Sharma Nariyanuri称:“Paytm这样的金融科技公司能否实现盈利,将取决于它们快速扩展贷款、保险和理财产品等周边金融服务的能力。”

大部分UPI交易都是个人之间直接转账,不需要支付任何费用。为了赚钱,Paytm把更大注意力放在让店主和商家在顾客购物时使用其支付解决方案和POS机。据一位知情人士称,这些交易大多是非UPI交易,商户需要支付费用。Paytm目前与2,100万商家建立了业务关系,数量多于2019年的1,100万。Paytm自称在促进消费者和商家之间的支付交易方面是市场领先者。

竞争对手们也不甘落后。PhonePe在6月份表示,其支付网络已被印度各地2,000万家商户接受。曾在印度研究公司Forrester任职的电子商务分析师Satish Meena表示:“大家都盯着同样的商户。”

与此同时,One97在进军其他业务以扩大规模时面临挑战,在这些行业老牌企业控制着主导市场份额。One97的业务已经扩展到包括酒店预订、财富管理、个人借贷以及企业的软件和云服务等领域。

例如,印度最大的在线股票经纪公司Zerodha Broking Ltd.的首席执行官最近在Twitter上表示,One97成立四年的经纪和财富管理部门Paytm Money Ltd.正在与Zerodha竞争。Zerodha已经实现盈利。

据一位熟悉Paytm想法的人士称,Paytm认为,自己向现有用户交叉销售服务的能力降低了获客成本,并使公司比竞争对手更具优势。

One97还拥有Paytm Payments Bank Ltd. 49%的股份,后者是Sharma控制的一家持牌存款银行。据分析人士称,One97希望将Paytm Payments Bank转变为一家小型融资银行,即可以提供有限银行服务的小众银行,从而在贷款方面拥有更大的灵活性。■


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