摘要:中美科技竞争令身为全球芯片工厂的台积电备受瞩目。随着紧张局势的升级,台湾另一家半导体公司联发科技也在迅速崛起。


联发科技位于台湾新竹的总部。

Jacky Wong

OR--商业新媒体

中美科技竞争令身为全球芯片工厂的台湾积体电路制造股份有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., 2330.TW, 简称﹕台积电)备受瞩目。随着紧张局势的升级,台湾另一家半导体公司也在迅速崛起。


芯片设计商联发科技股份有限公司(MediaTek Inc. ,2454.TW, 简称:联发科技)眼下蒸蒸日上。自去年年初以来,其股价已经上涨一倍多,如今成为台湾第二大公司,市值达620亿美元。该公司生产移动应用处理器,相当于智能手机的大脑,这种芯片将多个组件集成到一个芯片组中。据Counterpoint Research的数据,去年联发科技超过了高通公司(Qualcomm Inc., QCOM),成为最大的移动芯片组制造商,今年该公司有望保住这个位置。与高通一样,联发科技也是一家无厂模式半导体公司:设计芯片,然后由台积电等芯片代工商生产。联发科技更实惠的芯片组已经在中低端市场赢得了市场份额。高通在5G芯片组方面仍然领先,但联发科技在这方面也在快速追赶。该公司上个季度的收入同比上升78%,创下新高,超过了高通的收入水平,联发科技预计本季度收入将进一步增长。


美国对华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.)的制裁也助了联发科技一臂之力。许多华为的智能手机,尤其是高端手机,使用的是自己部门海思半导体(HiSilicon)设计的芯片组。但由于美国的制裁限制了华为,其市场份额被中国智能手机竞争对手侵蚀,而这些竞争对手是联发科技的大客户。据行业研究机构国际数据公司(IDC),上季度中国智能手机制造商小米集团(Xiaomi Corp., 1810.HK)、Oppo和Vivo占全球智能手机出货量的35%,高于上年同期的28%。这些智能手机制造商对联发科技天玑(Dimensity)芯片组的新订单抵消了来自华为的收入损失,这一点与台积电的情况基本一样。去年,华为竞争对手的订单激增,台积电借此消化了来自华为的收入损失。

联发科技的崛起得益于一些暂时性的因素。今年早些时候,三星位于得克萨斯州奥斯汀的制造厂因冬季风暴而关闭,扰乱了高通的业务。高通依靠该工厂生产一些射频元件。Counterpoint称,这一问题可能会在今年下半年得到缓解。

但总体而言,联发科技在芯片短缺期间表现不俗。随着需求的增加,该公司设法上调了价格;其中中国智能手机制造商的订单增幅尤其突出,部分原因是为了增加库存。转向5G技术也带来助力,因为5G芯片组的价格高于4G芯片组。摩根士丹利估计,今年全球5G渗透率将从2020年的18%升至47%。

高通的高端芯片组仍具有技术领先优势,不过差距正在缩小。继联发科技大幅上涨之后,高通基于市盈率的估值也略显便宜:高通目前基于未来12个月利润的预期市盈率约为18倍,联发科技则是19倍。但投资者应该多多关注这家新近加入全球竞争的台湾公司。■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



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台湾芯片冠军企业崛起,高通地位难保

发布日期:2021-05-05 15:23
摘要:中美科技竞争令身为全球芯片工厂的台积电备受瞩目。随着紧张局势的升级,台湾另一家半导体公司联发科技也在迅速崛起。


联发科技位于台湾新竹的总部。

Jacky Wong

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中美科技竞争令身为全球芯片工厂的台湾积体电路制造股份有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., 2330.TW, 简称﹕台积电)备受瞩目。随着紧张局势的升级,台湾另一家半导体公司也在迅速崛起。


芯片设计商联发科技股份有限公司(MediaTek Inc. ,2454.TW, 简称:联发科技)眼下蒸蒸日上。自去年年初以来,其股价已经上涨一倍多,如今成为台湾第二大公司,市值达620亿美元。该公司生产移动应用处理器,相当于智能手机的大脑,这种芯片将多个组件集成到一个芯片组中。据Counterpoint Research的数据,去年联发科技超过了高通公司(Qualcomm Inc., QCOM),成为最大的移动芯片组制造商,今年该公司有望保住这个位置。与高通一样,联发科技也是一家无厂模式半导体公司:设计芯片,然后由台积电等芯片代工商生产。联发科技更实惠的芯片组已经在中低端市场赢得了市场份额。高通在5G芯片组方面仍然领先,但联发科技在这方面也在快速追赶。该公司上个季度的收入同比上升78%,创下新高,超过了高通的收入水平,联发科技预计本季度收入将进一步增长。


美国对华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.)的制裁也助了联发科技一臂之力。许多华为的智能手机,尤其是高端手机,使用的是自己部门海思半导体(HiSilicon)设计的芯片组。但由于美国的制裁限制了华为,其市场份额被中国智能手机竞争对手侵蚀,而这些竞争对手是联发科技的大客户。据行业研究机构国际数据公司(IDC),上季度中国智能手机制造商小米集团(Xiaomi Corp., 1810.HK)、Oppo和Vivo占全球智能手机出货量的35%,高于上年同期的28%。这些智能手机制造商对联发科技天玑(Dimensity)芯片组的新订单抵消了来自华为的收入损失,这一点与台积电的情况基本一样。去年,华为竞争对手的订单激增,台积电借此消化了来自华为的收入损失。

联发科技的崛起得益于一些暂时性的因素。今年早些时候,三星位于得克萨斯州奥斯汀的制造厂因冬季风暴而关闭,扰乱了高通的业务。高通依靠该工厂生产一些射频元件。Counterpoint称,这一问题可能会在今年下半年得到缓解。

但总体而言,联发科技在芯片短缺期间表现不俗。随着需求的增加,该公司设法上调了价格;其中中国智能手机制造商的订单增幅尤其突出,部分原因是为了增加库存。转向5G技术也带来助力,因为5G芯片组的价格高于4G芯片组。摩根士丹利估计,今年全球5G渗透率将从2020年的18%升至47%。

高通的高端芯片组仍具有技术领先优势,不过差距正在缩小。继联发科技大幅上涨之后,高通基于市盈率的估值也略显便宜:高通目前基于未来12个月利润的预期市盈率约为18倍,联发科技则是19倍。但投资者应该多多关注这家新近加入全球竞争的台湾公司。■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



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中美科技竞争令身为全球芯片工厂的台湾积体电路制造股份有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., 2330.TW, 简称﹕台积电)备受瞩目。随着紧张局势的升级,台湾另一家半导体公司也在迅速崛起。


芯片设计商联发科技股份有限公司(MediaTek Inc. ,2454.TW, 简称:联发科技)眼下蒸蒸日上。自去年年初以来,其股价已经上涨一倍多,如今成为台湾第二大公司,市值达620亿美元。该公司生产移动应用处理器,相当于智能手机的大脑,这种芯片将多个组件集成到一个芯片组中。据Counterpoint Research的数据,去年联发科技超过了高通公司(Qualcomm Inc., QCOM),成为最大的移动芯片组制造商,今年该公司有望保住这个位置。与高通一样,联发科技也是一家无厂模式半导体公司:设计芯片,然后由台积电等芯片代工商生产。联发科技更实惠的芯片组已经在中低端市场赢得了市场份额。高通在5G芯片组方面仍然领先,但联发科技在这方面也在快速追赶。该公司上个季度的收入同比上升78%,创下新高,超过了高通的收入水平,联发科技预计本季度收入将进一步增长。


美国对华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.)的制裁也助了联发科技一臂之力。许多华为的智能手机,尤其是高端手机,使用的是自己部门海思半导体(HiSilicon)设计的芯片组。但由于美国的制裁限制了华为,其市场份额被中国智能手机竞争对手侵蚀,而这些竞争对手是联发科技的大客户。据行业研究机构国际数据公司(IDC),上季度中国智能手机制造商小米集团(Xiaomi Corp., 1810.HK)、Oppo和Vivo占全球智能手机出货量的35%,高于上年同期的28%。这些智能手机制造商对联发科技天玑(Dimensity)芯片组的新订单抵消了来自华为的收入损失,这一点与台积电的情况基本一样。去年,华为竞争对手的订单激增,台积电借此消化了来自华为的收入损失。

联发科技的崛起得益于一些暂时性的因素。今年早些时候,三星位于得克萨斯州奥斯汀的制造厂因冬季风暴而关闭,扰乱了高通的业务。高通依靠该工厂生产一些射频元件。Counterpoint称,这一问题可能会在今年下半年得到缓解。

但总体而言,联发科技在芯片短缺期间表现不俗。随着需求的增加,该公司设法上调了价格;其中中国智能手机制造商的订单增幅尤其突出,部分原因是为了增加库存。转向5G技术也带来助力,因为5G芯片组的价格高于4G芯片组。摩根士丹利估计,今年全球5G渗透率将从2020年的18%升至47%。

高通的高端芯片组仍具有技术领先优势,不过差距正在缩小。继联发科技大幅上涨之后,高通基于市盈率的估值也略显便宜:高通目前基于未来12个月利润的预期市盈率约为18倍,联发科技则是19倍。但投资者应该多多关注这家新近加入全球竞争的台湾公司。■


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台湾芯片冠军企业崛起,高通地位难保

发布日期:2021-05-05 15:23
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芯片设计商联发科技股份有限公司(MediaTek Inc. ,2454.TW, 简称:联发科技)眼下蒸蒸日上。自去年年初以来,其股价已经上涨一倍多,如今成为台湾第二大公司,市值达620亿美元。该公司生产移动应用处理器,相当于智能手机的大脑,这种芯片将多个组件集成到一个芯片组中。据Counterpoint Research的数据,去年联发科技超过了高通公司(Qualcomm Inc., QCOM),成为最大的移动芯片组制造商,今年该公司有望保住这个位置。与高通一样,联发科技也是一家无厂模式半导体公司:设计芯片,然后由台积电等芯片代工商生产。联发科技更实惠的芯片组已经在中低端市场赢得了市场份额。高通在5G芯片组方面仍然领先,但联发科技在这方面也在快速追赶。该公司上个季度的收入同比上升78%,创下新高,超过了高通的收入水平,联发科技预计本季度收入将进一步增长。


美国对华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.)的制裁也助了联发科技一臂之力。许多华为的智能手机,尤其是高端手机,使用的是自己部门海思半导体(HiSilicon)设计的芯片组。但由于美国的制裁限制了华为,其市场份额被中国智能手机竞争对手侵蚀,而这些竞争对手是联发科技的大客户。据行业研究机构国际数据公司(IDC),上季度中国智能手机制造商小米集团(Xiaomi Corp., 1810.HK)、Oppo和Vivo占全球智能手机出货量的35%,高于上年同期的28%。这些智能手机制造商对联发科技天玑(Dimensity)芯片组的新订单抵消了来自华为的收入损失,这一点与台积电的情况基本一样。去年,华为竞争对手的订单激增,台积电借此消化了来自华为的收入损失。

联发科技的崛起得益于一些暂时性的因素。今年早些时候,三星位于得克萨斯州奥斯汀的制造厂因冬季风暴而关闭,扰乱了高通的业务。高通依靠该工厂生产一些射频元件。Counterpoint称,这一问题可能会在今年下半年得到缓解。

但总体而言,联发科技在芯片短缺期间表现不俗。随着需求的增加,该公司设法上调了价格;其中中国智能手机制造商的订单增幅尤其突出,部分原因是为了增加库存。转向5G技术也带来助力,因为5G芯片组的价格高于4G芯片组。摩根士丹利估计,今年全球5G渗透率将从2020年的18%升至47%。

高通的高端芯片组仍具有技术领先优势,不过差距正在缩小。继联发科技大幅上涨之后,高通基于市盈率的估值也略显便宜:高通目前基于未来12个月利润的预期市盈率约为18倍,联发科技则是19倍。但投资者应该多多关注这家新近加入全球竞争的台湾公司。■


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