摘要:融创中国发行了合计11亿美元的优先票据;融创中国是一家资产规模接近万亿元的大型房地产开发商。

 

OR--商业新媒体

中国房地产开发商融创在境内发债融资未达目标后,境外美元债却获得数倍超额认购,显示近期在岸市场对民营地产企业的谨慎情绪未波及离岸投资者,未来或推动更多资质尚可的房企转战境外市场融资。

融创中国发行了合计11亿美元的优先票据,总认购额超过73亿美元,其中2024年到期的美元债的票面利率为5.95%。仅仅几天前,融创境内发债主体发行的四年期公司债,募集规模只有原定发行计划的约一半,融资成本也落于询价区间上限的6.8%。

融创中国是一家资产规模接近万亿元的大型房地产开发商,在中国监管机构强化对地产商的负债管控后,公司开始积极降杠杆。Jefferies分析师Stephen Cheung预计公司截至2020年末的净负债率将大幅走低至100%以下,好于市场预期,叠加现金短债比可能超过1倍,公司或可达标“三条红线”中的两条。

公司的股价也反映资本市场的积极预期,融创中国港股年迄今涨幅已超15%。

“融创自身经营尚不存在太大问题,公司已经开始降低杠杆,并取得了一定成效,”北京柏治投资管理有限公司合伙人马栋表示,境内近期民营地产商信用风险事件频发,叠加地产融资政策持续收紧,内地投资者整体风险偏好下降,高杠杆的地产企业难免受到市场冷落;这种情况下,未来可能越来越多的房企寻求境外融资。

2020年以来,包括泰禾和福晟在内的多家房地产商出现实质的债券兑付风险,而恒大、华夏幸福等更多高杠杆开发商的债券因信用风险担忧遭遇投资人抛售,拖累民营地产债的需求。除了融创,阳光城近期境内公司债的实际发行量也不及计划。

在境内受挫的地产商转投海外,1月第一周定价的中资地产美元债规模就达约70亿美元,创历史第三高,而融创本次11亿美元的发行又推升了本月的融资量。撰文/彭博■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



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融创境内发债遇冷境外受热捧 中资地产商离岸融资热情或延续

发布日期:2021-01-22 19:20
摘要:融创中国发行了合计11亿美元的优先票据;融创中国是一家资产规模接近万亿元的大型房地产开发商。

 

OR--商业新媒体

中国房地产开发商融创在境内发债融资未达目标后,境外美元债却获得数倍超额认购,显示近期在岸市场对民营地产企业的谨慎情绪未波及离岸投资者,未来或推动更多资质尚可的房企转战境外市场融资。

融创中国发行了合计11亿美元的优先票据,总认购额超过73亿美元,其中2024年到期的美元债的票面利率为5.95%。仅仅几天前,融创境内发债主体发行的四年期公司债,募集规模只有原定发行计划的约一半,融资成本也落于询价区间上限的6.8%。

融创中国是一家资产规模接近万亿元的大型房地产开发商,在中国监管机构强化对地产商的负债管控后,公司开始积极降杠杆。Jefferies分析师Stephen Cheung预计公司截至2020年末的净负债率将大幅走低至100%以下,好于市场预期,叠加现金短债比可能超过1倍,公司或可达标“三条红线”中的两条。

公司的股价也反映资本市场的积极预期,融创中国港股年迄今涨幅已超15%。

“融创自身经营尚不存在太大问题,公司已经开始降低杠杆,并取得了一定成效,”北京柏治投资管理有限公司合伙人马栋表示,境内近期民营地产商信用风险事件频发,叠加地产融资政策持续收紧,内地投资者整体风险偏好下降,高杠杆的地产企业难免受到市场冷落;这种情况下,未来可能越来越多的房企寻求境外融资。

2020年以来,包括泰禾和福晟在内的多家房地产商出现实质的债券兑付风险,而恒大、华夏幸福等更多高杠杆开发商的债券因信用风险担忧遭遇投资人抛售,拖累民营地产债的需求。除了融创,阳光城近期境内公司债的实际发行量也不及计划。

在境内受挫的地产商转投海外,1月第一周定价的中资地产美元债规模就达约70亿美元,创历史第三高,而融创本次11亿美元的发行又推升了本月的融资量。撰文/彭博■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



摘要:融创中国发行了合计11亿美元的优先票据;融创中国是一家资产规模接近万亿元的大型房地产开发商。

 

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中国房地产开发商融创在境内发债融资未达目标后,境外美元债却获得数倍超额认购,显示近期在岸市场对民营地产企业的谨慎情绪未波及离岸投资者,未来或推动更多资质尚可的房企转战境外市场融资。

融创中国发行了合计11亿美元的优先票据,总认购额超过73亿美元,其中2024年到期的美元债的票面利率为5.95%。仅仅几天前,融创境内发债主体发行的四年期公司债,募集规模只有原定发行计划的约一半,融资成本也落于询价区间上限的6.8%。

融创中国是一家资产规模接近万亿元的大型房地产开发商,在中国监管机构强化对地产商的负债管控后,公司开始积极降杠杆。Jefferies分析师Stephen Cheung预计公司截至2020年末的净负债率将大幅走低至100%以下,好于市场预期,叠加现金短债比可能超过1倍,公司或可达标“三条红线”中的两条。

公司的股价也反映资本市场的积极预期,融创中国港股年迄今涨幅已超15%。

“融创自身经营尚不存在太大问题,公司已经开始降低杠杆,并取得了一定成效,”北京柏治投资管理有限公司合伙人马栋表示,境内近期民营地产商信用风险事件频发,叠加地产融资政策持续收紧,内地投资者整体风险偏好下降,高杠杆的地产企业难免受到市场冷落;这种情况下,未来可能越来越多的房企寻求境外融资。

2020年以来,包括泰禾和福晟在内的多家房地产商出现实质的债券兑付风险,而恒大、华夏幸福等更多高杠杆开发商的债券因信用风险担忧遭遇投资人抛售,拖累民营地产债的需求。除了融创,阳光城近期境内公司债的实际发行量也不及计划。

在境内受挫的地产商转投海外,1月第一周定价的中资地产美元债规模就达约70亿美元,创历史第三高,而融创本次11亿美元的发行又推升了本月的融资量。撰文/彭博■


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中国房地产开发商融创在境内发债融资未达目标后,境外美元债却获得数倍超额认购,显示近期在岸市场对民营地产企业的谨慎情绪未波及离岸投资者,未来或推动更多资质尚可的房企转战境外市场融资。

融创中国发行了合计11亿美元的优先票据,总认购额超过73亿美元,其中2024年到期的美元债的票面利率为5.95%。仅仅几天前,融创境内发债主体发行的四年期公司债,募集规模只有原定发行计划的约一半,融资成本也落于询价区间上限的6.8%。

融创中国是一家资产规模接近万亿元的大型房地产开发商,在中国监管机构强化对地产商的负债管控后,公司开始积极降杠杆。Jefferies分析师Stephen Cheung预计公司截至2020年末的净负债率将大幅走低至100%以下,好于市场预期,叠加现金短债比可能超过1倍,公司或可达标“三条红线”中的两条。

公司的股价也反映资本市场的积极预期,融创中国港股年迄今涨幅已超15%。

“融创自身经营尚不存在太大问题,公司已经开始降低杠杆,并取得了一定成效,”北京柏治投资管理有限公司合伙人马栋表示,境内近期民营地产商信用风险事件频发,叠加地产融资政策持续收紧,内地投资者整体风险偏好下降,高杠杆的地产企业难免受到市场冷落;这种情况下,未来可能越来越多的房企寻求境外融资。

2020年以来,包括泰禾和福晟在内的多家房地产商出现实质的债券兑付风险,而恒大、华夏幸福等更多高杠杆开发商的债券因信用风险担忧遭遇投资人抛售,拖累民营地产债的需求。除了融创,阳光城近期境内公司债的实际发行量也不及计划。

在境内受挫的地产商转投海外,1月第一周定价的中资地产美元债规模就达约70亿美元,创历史第三高,而融创本次11亿美元的发行又推升了本月的融资量。撰文/彭博■


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融创中国发行了合计11亿美元的优先票据,总认购额超过73亿美元,其中2024年到期的美元债的票面利率为5.95%。仅仅几天前,融创境内发债主体发行的四年期公司债,募集规模只有原定发行计划的约一半,融资成本也落于询价区间上限的6.8%。

融创中国是一家资产规模接近万亿元的大型房地产开发商,在中国监管机构强化对地产商的负债管控后,公司开始积极降杠杆。Jefferies分析师Stephen Cheung预计公司截至2020年末的净负债率将大幅走低至100%以下,好于市场预期,叠加现金短债比可能超过1倍,公司或可达标“三条红线”中的两条。

公司的股价也反映资本市场的积极预期,融创中国港股年迄今涨幅已超15%。

“融创自身经营尚不存在太大问题,公司已经开始降低杠杆,并取得了一定成效,”北京柏治投资管理有限公司合伙人马栋表示,境内近期民营地产商信用风险事件频发,叠加地产融资政策持续收紧,内地投资者整体风险偏好下降,高杠杆的地产企业难免受到市场冷落;这种情况下,未来可能越来越多的房企寻求境外融资。

2020年以来,包括泰禾和福晟在内的多家房地产商出现实质的债券兑付风险,而恒大、华夏幸福等更多高杠杆开发商的债券因信用风险担忧遭遇投资人抛售,拖累民营地产债的需求。除了融创,阳光城近期境内公司债的实际发行量也不及计划。

在境内受挫的地产商转投海外,1月第一周定价的中资地产美元债规模就达约70亿美元,创历史第三高,而融创本次11亿美元的发行又推升了本月的融资量。撰文/彭博■


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