摘要:随着新型冠状病毒疫情导致全国各地的经济活动停摆,让许多民营企业多年来所依赖的贷款机构承压,中国庞大的影子银行领域正在出现裂痕。



撰文 | WSJ Staff

OR--商业新媒体 】随着新型冠状病毒疫情导致全国各地的经济活动停摆,让许多民营企业多年来所依赖的贷款机构承压,中国庞大的影子银行领域正在出现裂痕。

自2月初以来,一些金融公司和在线贷款平台就已经对投资者表示,由于他们提供贷款的企业面临的困境日益加深,他们无法取得之前向投资者承诺的回报。

一些非银行贷款机构已停止通过销售新的投资产品来筹集资金。一家信托公司要求投资者给予其更多时间来返还现金,而一家在美国上市的中国互联网贷款机构则停止为其早些时候借入的短期贷款支付利息,并延长了还贷期限。

在中国,包括制造商、零售商和房地产开发商在内的许多无法获得政府支持的企业,长期以来都面临融资挑战,因为国内银行通常更倾向于向国有企业放贷。许多民营企业因此转向信托公司、P2P借贷平台和其他类型的非银行金融机构寻求资金。

银行理财产品为其中一些非正规贷款渠道提供了支持。理财产品通常在表外持有,利用从投资者那里筹集的资金购买信托基金份额和各种类型的公司贷款。

尽管过去几年中国政府一直在打压P2P贷款和其他非正规贷款渠道,但据惠誉国际评级(Fitch Ratings)估计,2019年中国影子银行业的总资产为人民币45万亿元(合6.4万亿美元),按全球标准衡量仍属庞大。

自中国爆发新冠病毒疫情以来,相关部门已推出主要针对银行、规模达数千亿美元的廉价融资和流动性计划,银行进而向业务中断或收入不足的公司提供资金。

非银行贷款机构基本无法直接利用这些流动性计划,因此更容易受到接受其资金的公司出现的问题影响。

过去一个半月,各种小额贷款和互联网金融公司纷纷发布公开声明或联系其投资者,表示将暂停募资。一些公司已停止向包括许多散户投资者在内的支持者付息还本。

专注于汽车抵押贷款业务的微贷网(Weidai Ltd., WEI)在其移动应用上表示,已停止为之前通过其平台从投资者处募集的资金支付利息。此外,该公司已延迟偿还某些款项。汽车抵押贷款是以借款人的汽车作为抵押品的短期贷款。

微贷网表示,新冠病毒疫情已经影响了借款人,居家隔离、停工、物流暂停等因素削弱了这些人的还贷能力和意愿。疫情也损害了微贷网的资金募集能力。

中国P2P门户网站网贷之家(Wangdaizhijia)的高级研究员张叶霞表示,新冠疫情对许多借款人的偿债能力产生了负面影响,导致违约率上升。不过,该行业的困境一定程度上也源于监管部门的压力,监管压力导致许多公司需要缩减规模或获取牌照,以在这个行业生存下去。

网贷之家的数据显示,2月底,中国P2P贷款总余额降至多年低点人民币4,100亿元,较2019年年底减少17%。2月交易额从1月的人民币160亿元降至约100亿元。

微贷网是去年申请贷款业务牌照的平台之一,目前正等待监管部门的批准。

中国庞大的信托公司网络也因疫情而面临更大的压力。在很多情况下,这些投资工具从富裕的个人和机构投资者(包括保险公司和上市公司)那里筹集资金,然后再把资金借给其他企业。

总部位于杭州的中建投信托(JIC Trust Co.)上个月对投资者表示,人民币3.5亿元的投资产品将延期兑付。该产品原本在2月份到期。

该信托公司将之前筹集的资金用于中国东部城市杭州的住宅项目开发建设。新屋销售已大幅下降,导致现金流减少。该借款人的担保人和母公司是一家总部位于中国中部城市武汉的公司,该公司也无法偿还这笔贷款。武汉是新型冠状病毒最早出现的地方。监管文件显示,这笔贷款的年利率为12.8%。

随着非银行贷款机构面临越来越大的压力,民营公司可能更难偿还贷款或进行债务再融资,从而形成一个负面反馈循环,这可能导致贷款机构进一步承压。在最糟糕的情况下,一些贷款公司可能会被迫倒闭,令其他的投资和融资安排陷入风险。

惠誉评级驻台北的联席董事张榕容(Rowena Chang)表示,非银行金融机构的减值风险上升,可能会给金融系统带来更多压力。她指出,如果情况恶化,违约增加,中国监管机构可能会考虑放松对影子银行的打击举措。

张榕容专注于亚洲的非银行金融机构事务。她称,政府必须支持实体经济,监管机构必须在支持实体经济与遏制金融风险之间取得平衡。■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



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疫情之下经济放缓,中国影子银行面临重压

发布日期:2020-03-23 18:27
摘要:随着新型冠状病毒疫情导致全国各地的经济活动停摆,让许多民营企业多年来所依赖的贷款机构承压,中国庞大的影子银行领域正在出现裂痕。



撰文 | WSJ Staff

OR--商业新媒体 】随着新型冠状病毒疫情导致全国各地的经济活动停摆,让许多民营企业多年来所依赖的贷款机构承压,中国庞大的影子银行领域正在出现裂痕。

自2月初以来,一些金融公司和在线贷款平台就已经对投资者表示,由于他们提供贷款的企业面临的困境日益加深,他们无法取得之前向投资者承诺的回报。

一些非银行贷款机构已停止通过销售新的投资产品来筹集资金。一家信托公司要求投资者给予其更多时间来返还现金,而一家在美国上市的中国互联网贷款机构则停止为其早些时候借入的短期贷款支付利息,并延长了还贷期限。

在中国,包括制造商、零售商和房地产开发商在内的许多无法获得政府支持的企业,长期以来都面临融资挑战,因为国内银行通常更倾向于向国有企业放贷。许多民营企业因此转向信托公司、P2P借贷平台和其他类型的非银行金融机构寻求资金。

银行理财产品为其中一些非正规贷款渠道提供了支持。理财产品通常在表外持有,利用从投资者那里筹集的资金购买信托基金份额和各种类型的公司贷款。

尽管过去几年中国政府一直在打压P2P贷款和其他非正规贷款渠道,但据惠誉国际评级(Fitch Ratings)估计,2019年中国影子银行业的总资产为人民币45万亿元(合6.4万亿美元),按全球标准衡量仍属庞大。

自中国爆发新冠病毒疫情以来,相关部门已推出主要针对银行、规模达数千亿美元的廉价融资和流动性计划,银行进而向业务中断或收入不足的公司提供资金。

非银行贷款机构基本无法直接利用这些流动性计划,因此更容易受到接受其资金的公司出现的问题影响。

过去一个半月,各种小额贷款和互联网金融公司纷纷发布公开声明或联系其投资者,表示将暂停募资。一些公司已停止向包括许多散户投资者在内的支持者付息还本。

专注于汽车抵押贷款业务的微贷网(Weidai Ltd., WEI)在其移动应用上表示,已停止为之前通过其平台从投资者处募集的资金支付利息。此外,该公司已延迟偿还某些款项。汽车抵押贷款是以借款人的汽车作为抵押品的短期贷款。

微贷网表示,新冠病毒疫情已经影响了借款人,居家隔离、停工、物流暂停等因素削弱了这些人的还贷能力和意愿。疫情也损害了微贷网的资金募集能力。

中国P2P门户网站网贷之家(Wangdaizhijia)的高级研究员张叶霞表示,新冠疫情对许多借款人的偿债能力产生了负面影响,导致违约率上升。不过,该行业的困境一定程度上也源于监管部门的压力,监管压力导致许多公司需要缩减规模或获取牌照,以在这个行业生存下去。

网贷之家的数据显示,2月底,中国P2P贷款总余额降至多年低点人民币4,100亿元,较2019年年底减少17%。2月交易额从1月的人民币160亿元降至约100亿元。

微贷网是去年申请贷款业务牌照的平台之一,目前正等待监管部门的批准。

中国庞大的信托公司网络也因疫情而面临更大的压力。在很多情况下,这些投资工具从富裕的个人和机构投资者(包括保险公司和上市公司)那里筹集资金,然后再把资金借给其他企业。

总部位于杭州的中建投信托(JIC Trust Co.)上个月对投资者表示,人民币3.5亿元的投资产品将延期兑付。该产品原本在2月份到期。

该信托公司将之前筹集的资金用于中国东部城市杭州的住宅项目开发建设。新屋销售已大幅下降,导致现金流减少。该借款人的担保人和母公司是一家总部位于中国中部城市武汉的公司,该公司也无法偿还这笔贷款。武汉是新型冠状病毒最早出现的地方。监管文件显示,这笔贷款的年利率为12.8%。

随着非银行贷款机构面临越来越大的压力,民营公司可能更难偿还贷款或进行债务再融资,从而形成一个负面反馈循环,这可能导致贷款机构进一步承压。在最糟糕的情况下,一些贷款公司可能会被迫倒闭,令其他的投资和融资安排陷入风险。

惠誉评级驻台北的联席董事张榕容(Rowena Chang)表示,非银行金融机构的减值风险上升,可能会给金融系统带来更多压力。她指出,如果情况恶化,违约增加,中国监管机构可能会考虑放松对影子银行的打击举措。

张榕容专注于亚洲的非银行金融机构事务。她称,政府必须支持实体经济,监管机构必须在支持实体经济与遏制金融风险之间取得平衡。■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



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自2月初以来,一些金融公司和在线贷款平台就已经对投资者表示,由于他们提供贷款的企业面临的困境日益加深,他们无法取得之前向投资者承诺的回报。

一些非银行贷款机构已停止通过销售新的投资产品来筹集资金。一家信托公司要求投资者给予其更多时间来返还现金,而一家在美国上市的中国互联网贷款机构则停止为其早些时候借入的短期贷款支付利息,并延长了还贷期限。

在中国,包括制造商、零售商和房地产开发商在内的许多无法获得政府支持的企业,长期以来都面临融资挑战,因为国内银行通常更倾向于向国有企业放贷。许多民营企业因此转向信托公司、P2P借贷平台和其他类型的非银行金融机构寻求资金。

银行理财产品为其中一些非正规贷款渠道提供了支持。理财产品通常在表外持有,利用从投资者那里筹集的资金购买信托基金份额和各种类型的公司贷款。

尽管过去几年中国政府一直在打压P2P贷款和其他非正规贷款渠道,但据惠誉国际评级(Fitch Ratings)估计,2019年中国影子银行业的总资产为人民币45万亿元(合6.4万亿美元),按全球标准衡量仍属庞大。

自中国爆发新冠病毒疫情以来,相关部门已推出主要针对银行、规模达数千亿美元的廉价融资和流动性计划,银行进而向业务中断或收入不足的公司提供资金。

非银行贷款机构基本无法直接利用这些流动性计划,因此更容易受到接受其资金的公司出现的问题影响。

过去一个半月,各种小额贷款和互联网金融公司纷纷发布公开声明或联系其投资者,表示将暂停募资。一些公司已停止向包括许多散户投资者在内的支持者付息还本。

专注于汽车抵押贷款业务的微贷网(Weidai Ltd., WEI)在其移动应用上表示,已停止为之前通过其平台从投资者处募集的资金支付利息。此外,该公司已延迟偿还某些款项。汽车抵押贷款是以借款人的汽车作为抵押品的短期贷款。

微贷网表示,新冠病毒疫情已经影响了借款人,居家隔离、停工、物流暂停等因素削弱了这些人的还贷能力和意愿。疫情也损害了微贷网的资金募集能力。

中国P2P门户网站网贷之家(Wangdaizhijia)的高级研究员张叶霞表示,新冠疫情对许多借款人的偿债能力产生了负面影响,导致违约率上升。不过,该行业的困境一定程度上也源于监管部门的压力,监管压力导致许多公司需要缩减规模或获取牌照,以在这个行业生存下去。

网贷之家的数据显示,2月底,中国P2P贷款总余额降至多年低点人民币4,100亿元,较2019年年底减少17%。2月交易额从1月的人民币160亿元降至约100亿元。

微贷网是去年申请贷款业务牌照的平台之一,目前正等待监管部门的批准。

中国庞大的信托公司网络也因疫情而面临更大的压力。在很多情况下,这些投资工具从富裕的个人和机构投资者(包括保险公司和上市公司)那里筹集资金,然后再把资金借给其他企业。

总部位于杭州的中建投信托(JIC Trust Co.)上个月对投资者表示,人民币3.5亿元的投资产品将延期兑付。该产品原本在2月份到期。

该信托公司将之前筹集的资金用于中国东部城市杭州的住宅项目开发建设。新屋销售已大幅下降,导致现金流减少。该借款人的担保人和母公司是一家总部位于中国中部城市武汉的公司,该公司也无法偿还这笔贷款。武汉是新型冠状病毒最早出现的地方。监管文件显示,这笔贷款的年利率为12.8%。

随着非银行贷款机构面临越来越大的压力,民营公司可能更难偿还贷款或进行债务再融资,从而形成一个负面反馈循环,这可能导致贷款机构进一步承压。在最糟糕的情况下,一些贷款公司可能会被迫倒闭,令其他的投资和融资安排陷入风险。

惠誉评级驻台北的联席董事张榕容(Rowena Chang)表示,非银行金融机构的减值风险上升,可能会给金融系统带来更多压力。她指出,如果情况恶化,违约增加,中国监管机构可能会考虑放松对影子银行的打击举措。

张榕容专注于亚洲的非银行金融机构事务。她称,政府必须支持实体经济,监管机构必须在支持实体经济与遏制金融风险之间取得平衡。■


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疫情之下经济放缓,中国影子银行面临重压

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OR--商业新媒体 】随着新型冠状病毒疫情导致全国各地的经济活动停摆,让许多民营企业多年来所依赖的贷款机构承压,中国庞大的影子银行领域正在出现裂痕。

自2月初以来,一些金融公司和在线贷款平台就已经对投资者表示,由于他们提供贷款的企业面临的困境日益加深,他们无法取得之前向投资者承诺的回报。

一些非银行贷款机构已停止通过销售新的投资产品来筹集资金。一家信托公司要求投资者给予其更多时间来返还现金,而一家在美国上市的中国互联网贷款机构则停止为其早些时候借入的短期贷款支付利息,并延长了还贷期限。

在中国,包括制造商、零售商和房地产开发商在内的许多无法获得政府支持的企业,长期以来都面临融资挑战,因为国内银行通常更倾向于向国有企业放贷。许多民营企业因此转向信托公司、P2P借贷平台和其他类型的非银行金融机构寻求资金。

银行理财产品为其中一些非正规贷款渠道提供了支持。理财产品通常在表外持有,利用从投资者那里筹集的资金购买信托基金份额和各种类型的公司贷款。

尽管过去几年中国政府一直在打压P2P贷款和其他非正规贷款渠道,但据惠誉国际评级(Fitch Ratings)估计,2019年中国影子银行业的总资产为人民币45万亿元(合6.4万亿美元),按全球标准衡量仍属庞大。

自中国爆发新冠病毒疫情以来,相关部门已推出主要针对银行、规模达数千亿美元的廉价融资和流动性计划,银行进而向业务中断或收入不足的公司提供资金。

非银行贷款机构基本无法直接利用这些流动性计划,因此更容易受到接受其资金的公司出现的问题影响。

过去一个半月,各种小额贷款和互联网金融公司纷纷发布公开声明或联系其投资者,表示将暂停募资。一些公司已停止向包括许多散户投资者在内的支持者付息还本。

专注于汽车抵押贷款业务的微贷网(Weidai Ltd., WEI)在其移动应用上表示,已停止为之前通过其平台从投资者处募集的资金支付利息。此外,该公司已延迟偿还某些款项。汽车抵押贷款是以借款人的汽车作为抵押品的短期贷款。

微贷网表示,新冠病毒疫情已经影响了借款人,居家隔离、停工、物流暂停等因素削弱了这些人的还贷能力和意愿。疫情也损害了微贷网的资金募集能力。

中国P2P门户网站网贷之家(Wangdaizhijia)的高级研究员张叶霞表示,新冠疫情对许多借款人的偿债能力产生了负面影响,导致违约率上升。不过,该行业的困境一定程度上也源于监管部门的压力,监管压力导致许多公司需要缩减规模或获取牌照,以在这个行业生存下去。

网贷之家的数据显示,2月底,中国P2P贷款总余额降至多年低点人民币4,100亿元,较2019年年底减少17%。2月交易额从1月的人民币160亿元降至约100亿元。

微贷网是去年申请贷款业务牌照的平台之一,目前正等待监管部门的批准。

中国庞大的信托公司网络也因疫情而面临更大的压力。在很多情况下,这些投资工具从富裕的个人和机构投资者(包括保险公司和上市公司)那里筹集资金,然后再把资金借给其他企业。

总部位于杭州的中建投信托(JIC Trust Co.)上个月对投资者表示,人民币3.5亿元的投资产品将延期兑付。该产品原本在2月份到期。

该信托公司将之前筹集的资金用于中国东部城市杭州的住宅项目开发建设。新屋销售已大幅下降,导致现金流减少。该借款人的担保人和母公司是一家总部位于中国中部城市武汉的公司,该公司也无法偿还这笔贷款。武汉是新型冠状病毒最早出现的地方。监管文件显示,这笔贷款的年利率为12.8%。

随着非银行贷款机构面临越来越大的压力,民营公司可能更难偿还贷款或进行债务再融资,从而形成一个负面反馈循环,这可能导致贷款机构进一步承压。在最糟糕的情况下,一些贷款公司可能会被迫倒闭,令其他的投资和融资安排陷入风险。

惠誉评级驻台北的联席董事张榕容(Rowena Chang)表示,非银行金融机构的减值风险上升,可能会给金融系统带来更多压力。她指出,如果情况恶化,违约增加,中国监管机构可能会考虑放松对影子银行的打击举措。

张榕容专注于亚洲的非银行金融机构事务。她称,政府必须支持实体经济,监管机构必须在支持实体经济与遏制金融风险之间取得平衡。■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



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摘要:随着新型冠状病毒疫情导致全国各地的经济活动停摆,让许多民营企业多年来所依赖的贷款机构承压,中国庞大的影子银行领域正在出现裂痕。



撰文 | WSJ Staff

OR--商业新媒体 】随着新型冠状病毒疫情导致全国各地的经济活动停摆,让许多民营企业多年来所依赖的贷款机构承压,中国庞大的影子银行领域正在出现裂痕。

自2月初以来,一些金融公司和在线贷款平台就已经对投资者表示,由于他们提供贷款的企业面临的困境日益加深,他们无法取得之前向投资者承诺的回报。

一些非银行贷款机构已停止通过销售新的投资产品来筹集资金。一家信托公司要求投资者给予其更多时间来返还现金,而一家在美国上市的中国互联网贷款机构则停止为其早些时候借入的短期贷款支付利息,并延长了还贷期限。

在中国,包括制造商、零售商和房地产开发商在内的许多无法获得政府支持的企业,长期以来都面临融资挑战,因为国内银行通常更倾向于向国有企业放贷。许多民营企业因此转向信托公司、P2P借贷平台和其他类型的非银行金融机构寻求资金。

银行理财产品为其中一些非正规贷款渠道提供了支持。理财产品通常在表外持有,利用从投资者那里筹集的资金购买信托基金份额和各种类型的公司贷款。

尽管过去几年中国政府一直在打压P2P贷款和其他非正规贷款渠道,但据惠誉国际评级(Fitch Ratings)估计,2019年中国影子银行业的总资产为人民币45万亿元(合6.4万亿美元),按全球标准衡量仍属庞大。

自中国爆发新冠病毒疫情以来,相关部门已推出主要针对银行、规模达数千亿美元的廉价融资和流动性计划,银行进而向业务中断或收入不足的公司提供资金。

非银行贷款机构基本无法直接利用这些流动性计划,因此更容易受到接受其资金的公司出现的问题影响。

过去一个半月,各种小额贷款和互联网金融公司纷纷发布公开声明或联系其投资者,表示将暂停募资。一些公司已停止向包括许多散户投资者在内的支持者付息还本。

专注于汽车抵押贷款业务的微贷网(Weidai Ltd., WEI)在其移动应用上表示,已停止为之前通过其平台从投资者处募集的资金支付利息。此外,该公司已延迟偿还某些款项。汽车抵押贷款是以借款人的汽车作为抵押品的短期贷款。

微贷网表示,新冠病毒疫情已经影响了借款人,居家隔离、停工、物流暂停等因素削弱了这些人的还贷能力和意愿。疫情也损害了微贷网的资金募集能力。

中国P2P门户网站网贷之家(Wangdaizhijia)的高级研究员张叶霞表示,新冠疫情对许多借款人的偿债能力产生了负面影响,导致违约率上升。不过,该行业的困境一定程度上也源于监管部门的压力,监管压力导致许多公司需要缩减规模或获取牌照,以在这个行业生存下去。

网贷之家的数据显示,2月底,中国P2P贷款总余额降至多年低点人民币4,100亿元,较2019年年底减少17%。2月交易额从1月的人民币160亿元降至约100亿元。

微贷网是去年申请贷款业务牌照的平台之一,目前正等待监管部门的批准。

中国庞大的信托公司网络也因疫情而面临更大的压力。在很多情况下,这些投资工具从富裕的个人和机构投资者(包括保险公司和上市公司)那里筹集资金,然后再把资金借给其他企业。

总部位于杭州的中建投信托(JIC Trust Co.)上个月对投资者表示,人民币3.5亿元的投资产品将延期兑付。该产品原本在2月份到期。

该信托公司将之前筹集的资金用于中国东部城市杭州的住宅项目开发建设。新屋销售已大幅下降,导致现金流减少。该借款人的担保人和母公司是一家总部位于中国中部城市武汉的公司,该公司也无法偿还这笔贷款。武汉是新型冠状病毒最早出现的地方。监管文件显示,这笔贷款的年利率为12.8%。

随着非银行贷款机构面临越来越大的压力,民营公司可能更难偿还贷款或进行债务再融资,从而形成一个负面反馈循环,这可能导致贷款机构进一步承压。在最糟糕的情况下,一些贷款公司可能会被迫倒闭,令其他的投资和融资安排陷入风险。

惠誉评级驻台北的联席董事张榕容(Rowena Chang)表示,非银行金融机构的减值风险上升,可能会给金融系统带来更多压力。她指出,如果情况恶化,违约增加,中国监管机构可能会考虑放松对影子银行的打击举措。

张榕容专注于亚洲的非银行金融机构事务。她称,政府必须支持实体经济,监管机构必须在支持实体经济与遏制金融风险之间取得平衡。■


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