摘要:中国监管机构已批准对海航集团的重组方案;海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。


OR--商业新媒体

曾经一飞冲天的海航集团因无法偿债而难逃重组的命运。这个德意志银行的股东近一年前被政府接管,现如今事态的最新发展加剧了它的陨落。

海航集团在网站上发表声明说,公司收到了海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容是相关债权人因其不能清偿到期债务,申请法院公司破产重整。

此前知情人士向彭博透露,中国监管机构已批准对海航集团的重组方案。他们说,去年接管了海航集团的海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。

知情人士透露,剥离非航空资产后的海航集团将引入国有资本作为战略投资者。他们说,剥离过程或将耗时很久,现有债权人将根据债务情况通过债转股或持有非航空业务信托份额等方式来解决债务问题。

“海航在被打回原形,” 香港东方资本研究董事总经理Andrew Collier说,“某种程度上他们在回归本源,而债权人找不到什么好的资产来卖了换钱。”

海航集团发言人没有进一步置评。海南省政府暂未回复寻求置评的电话和电邮。

海航集团的前身是董事长陈峰创立于1990年代并获得乔治·索罗斯投资的航空公司,前几年从默默无闻中脱颖而出,摇身成为德意志银行和希尔顿全球控股的最大股东。然而收购狂潮使它成为世界上负债程度最高的公司之一。

即便在处置资产后,海航集团仍然背负了超过750亿美元的债务,再加上核心的航空业务在新冠病毒疫情中遭受重创,海航总部所在的海南省政府去年2月成立联合工作组进驻公司实施接管。

海航集团几天前宣布,辞去集团董事及执行董事长职务不久的联合工作组组长顾刚当选为公司新一届党委书记。公司创始人、董事长、原党委书记陈峰没有进入9人组成的中共海航集团第二届委员会。 撰文/彭博


又讯
第一财经

1月29日下午,海航集团发布公告称,“我集团收到海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容为:相关债权人因我集团不能清偿到期债务,申请法院对我集团破产重整。我集团将依法配合法院进行司法审查,积极推进债务处置工作,支持法院依法保护债权人合法权益,确保企业生产经营顺利进行。”

这份公告意味着,海航集团整体风险化解按破产重整实质推进。

据记者了解,申请破产重整的决定,是建立在海航集团海南省联合工作组(下称“联合工作组”)摸清海航底数的基础上。联合工作组自2020年2月29日进驻后,花费数月时间对海航集团及旗下两千余家企业的资产、负债、关联往来等逐一核查,理清了整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系。

随后,联合工作组根据海航集团整体债务风险情况制定了破产重整方案。因海航集团股权、资产、债权债务结构复杂,为最大可能保护各方利益,经多方多轮磋商,形成了海航集团整体风险化解方案,并获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,后续各阶段工作将在“法治化、市场化”的要求下按法律程序实施。

重整是为了重生

所谓破产重整,是指对符合破产条件但是具有挽救希望的企业,不立即进行清算,而是在法院的主持下,指定破产管理人,依法清理企业的债权债务,制定重整计划,进行业务上的重组和债务调整,以帮助债务人摆脱财务困境、恢复营业能力。

债务人可以在破产重整的法律框架下,灵活运用重整程序允许的多种措施达到恢复经营能力、清偿债务、重组再生的目的,如不仅可采取延期偿还或减免债务的方式,还可采取无偿转让股份,核减或增加公司注册资本,将债权转化为股份,向特定对象定向发行新股或公司债券,转让营业、资产等方法。

与破产清算不同的是,破产重整力求使面临困境但有挽救希望的企业避免关门清算,从而获得恢复生机的机会。破产重整程序的目标是让企业重生,避免被清算,而破产清算的目的则是使破产企业的债权人公平受偿,使破产企业归于消灭。

据记者了解,按照破产重整的惯常程序,法院受理企业的破产重整申请后,会接受所有债权人的登记申报债权,确定破产管理人,组织各方债权人与企业谈判,组织主持各方债权人与公司逐一就债务延期偿还,利息免除或债务打折,以及债转股等进行谈判,最终通过投票达成一致意见,债务占比多的债权人获得的投票权限更大。

知情人士透露,过去一年里,工作组已经与海航的债权银行召开了不下30次会议,收集债委会几百条意见,核心就是债权的清偿率和债务延期等问题,并将意见纳入了风险化解方案。这也意味着,风险化解方案的制定,相当于也是将进入破产重整程序后的谈判过程进行推演。

接近工作组的人士透露,目前年风险化解方案已经获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,并向绝大部分债权机构进行了介绍,包括债务清偿等方案的设置,已经取得了80%以上债权人的支持,被认为是切实可行的实施方案。不过具体协议的签署则需要等法院受理,并进入破产重整的司法程序后,按照司法相关流程进行投票确认。

最终的目标是希望通过减轻债务(债权转移、股抵债、留债展期清偿等多种方式,老股东的权益将随之调整清零),引进新的战略投资者(为公司发展带来新的资金支持)的方案落实,使海航集团重生,同时采用“时间换空间”的策略,使海航集团成为新的股东(债权人和新的战略投资者)控股的全新海航。

知情人士透露,未来海航集团仍会存在,但将成为一个参股和持股平台,仍在旗下航空等板块公司保留一定的股份(比如降为海航控股的二股东),并在之后的几年继续偿还债权人同意延期清偿的债务。

员工和理财怎么办

据记者了解,海航集团进入破产重整后,不会影响航空主业的正常生产运行,海航集团依然会首先确保职工合法权益。关于海航集团员工切身相关权益,有以下几点保障:

1.重整开始后会持续经营,员工与公司之间的劳动合同继续有效。

2.稳定就业,继续践行员工是海航最宝贵的财富。

3.员工工资及法定福利按时发放及缴纳。

而对于员工和外部的理财产品兑付问题,在此之前,聚宝汇、前海航交所两平台在出现对付困难时,海航集团以海航集团有限公司的名义向社会出具了承诺函,保证为相关兑付平台提供资金支持,但由于海航集团大规模流动性危机及疫情叠加影响,海航集团债务风险进一步出现加剧趋势,目前,海航集团正在处理的投资人诉讼已经超过1000起,金额达数亿元。

接近工作组的人士透露,进入破产重整程序后,将专门设立投资人的债权申报渠道,以保障投资人能够及时准确的申报债权。过去一年在制定风险解决方案时,联合工作组已经将理财产品界定为涉众敏感类债权,并指定了专门的解决方案,一方面确保投资人权益保护,另一方面也有利于维护社会稳定,确保整体方案的顺利实施。而进入破产重整后,理财产品的兑付也将在法治化的框架下处理,兑付会更加公平透明,也为兑付争取更多的时间和空间。

不过,海航集团的风险化解工作还有很长的法律流程和时间要走,而据记者了解,除了海航集团之外,海航集团旗下约60家公司随后也会提起“破产重整”,这些公司的债务相当于海航集团总体债务的60%左右。■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



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海航集团被申请破产重整

发布日期:2021-01-29 18:17
摘要:中国监管机构已批准对海航集团的重组方案;海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。


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曾经一飞冲天的海航集团因无法偿债而难逃重组的命运。这个德意志银行的股东近一年前被政府接管,现如今事态的最新发展加剧了它的陨落。

海航集团在网站上发表声明说,公司收到了海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容是相关债权人因其不能清偿到期债务,申请法院公司破产重整。

此前知情人士向彭博透露,中国监管机构已批准对海航集团的重组方案。他们说,去年接管了海航集团的海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。

知情人士透露,剥离非航空资产后的海航集团将引入国有资本作为战略投资者。他们说,剥离过程或将耗时很久,现有债权人将根据债务情况通过债转股或持有非航空业务信托份额等方式来解决债务问题。

“海航在被打回原形,” 香港东方资本研究董事总经理Andrew Collier说,“某种程度上他们在回归本源,而债权人找不到什么好的资产来卖了换钱。”

海航集团发言人没有进一步置评。海南省政府暂未回复寻求置评的电话和电邮。

海航集团的前身是董事长陈峰创立于1990年代并获得乔治·索罗斯投资的航空公司,前几年从默默无闻中脱颖而出,摇身成为德意志银行和希尔顿全球控股的最大股东。然而收购狂潮使它成为世界上负债程度最高的公司之一。

即便在处置资产后,海航集团仍然背负了超过750亿美元的债务,再加上核心的航空业务在新冠病毒疫情中遭受重创,海航总部所在的海南省政府去年2月成立联合工作组进驻公司实施接管。

海航集团几天前宣布,辞去集团董事及执行董事长职务不久的联合工作组组长顾刚当选为公司新一届党委书记。公司创始人、董事长、原党委书记陈峰没有进入9人组成的中共海航集团第二届委员会。 撰文/彭博


又讯
第一财经

1月29日下午,海航集团发布公告称,“我集团收到海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容为:相关债权人因我集团不能清偿到期债务,申请法院对我集团破产重整。我集团将依法配合法院进行司法审查,积极推进债务处置工作,支持法院依法保护债权人合法权益,确保企业生产经营顺利进行。”

这份公告意味着,海航集团整体风险化解按破产重整实质推进。

据记者了解,申请破产重整的决定,是建立在海航集团海南省联合工作组(下称“联合工作组”)摸清海航底数的基础上。联合工作组自2020年2月29日进驻后,花费数月时间对海航集团及旗下两千余家企业的资产、负债、关联往来等逐一核查,理清了整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系。

随后,联合工作组根据海航集团整体债务风险情况制定了破产重整方案。因海航集团股权、资产、债权债务结构复杂,为最大可能保护各方利益,经多方多轮磋商,形成了海航集团整体风险化解方案,并获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,后续各阶段工作将在“法治化、市场化”的要求下按法律程序实施。

重整是为了重生

所谓破产重整,是指对符合破产条件但是具有挽救希望的企业,不立即进行清算,而是在法院的主持下,指定破产管理人,依法清理企业的债权债务,制定重整计划,进行业务上的重组和债务调整,以帮助债务人摆脱财务困境、恢复营业能力。

债务人可以在破产重整的法律框架下,灵活运用重整程序允许的多种措施达到恢复经营能力、清偿债务、重组再生的目的,如不仅可采取延期偿还或减免债务的方式,还可采取无偿转让股份,核减或增加公司注册资本,将债权转化为股份,向特定对象定向发行新股或公司债券,转让营业、资产等方法。

与破产清算不同的是,破产重整力求使面临困境但有挽救希望的企业避免关门清算,从而获得恢复生机的机会。破产重整程序的目标是让企业重生,避免被清算,而破产清算的目的则是使破产企业的债权人公平受偿,使破产企业归于消灭。

据记者了解,按照破产重整的惯常程序,法院受理企业的破产重整申请后,会接受所有债权人的登记申报债权,确定破产管理人,组织各方债权人与企业谈判,组织主持各方债权人与公司逐一就债务延期偿还,利息免除或债务打折,以及债转股等进行谈判,最终通过投票达成一致意见,债务占比多的债权人获得的投票权限更大。

知情人士透露,过去一年里,工作组已经与海航的债权银行召开了不下30次会议,收集债委会几百条意见,核心就是债权的清偿率和债务延期等问题,并将意见纳入了风险化解方案。这也意味着,风险化解方案的制定,相当于也是将进入破产重整程序后的谈判过程进行推演。

接近工作组的人士透露,目前年风险化解方案已经获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,并向绝大部分债权机构进行了介绍,包括债务清偿等方案的设置,已经取得了80%以上债权人的支持,被认为是切实可行的实施方案。不过具体协议的签署则需要等法院受理,并进入破产重整的司法程序后,按照司法相关流程进行投票确认。

最终的目标是希望通过减轻债务(债权转移、股抵债、留债展期清偿等多种方式,老股东的权益将随之调整清零),引进新的战略投资者(为公司发展带来新的资金支持)的方案落实,使海航集团重生,同时采用“时间换空间”的策略,使海航集团成为新的股东(债权人和新的战略投资者)控股的全新海航。

知情人士透露,未来海航集团仍会存在,但将成为一个参股和持股平台,仍在旗下航空等板块公司保留一定的股份(比如降为海航控股的二股东),并在之后的几年继续偿还债权人同意延期清偿的债务。

员工和理财怎么办

据记者了解,海航集团进入破产重整后,不会影响航空主业的正常生产运行,海航集团依然会首先确保职工合法权益。关于海航集团员工切身相关权益,有以下几点保障:

1.重整开始后会持续经营,员工与公司之间的劳动合同继续有效。

2.稳定就业,继续践行员工是海航最宝贵的财富。

3.员工工资及法定福利按时发放及缴纳。

而对于员工和外部的理财产品兑付问题,在此之前,聚宝汇、前海航交所两平台在出现对付困难时,海航集团以海航集团有限公司的名义向社会出具了承诺函,保证为相关兑付平台提供资金支持,但由于海航集团大规模流动性危机及疫情叠加影响,海航集团债务风险进一步出现加剧趋势,目前,海航集团正在处理的投资人诉讼已经超过1000起,金额达数亿元。

接近工作组的人士透露,进入破产重整程序后,将专门设立投资人的债权申报渠道,以保障投资人能够及时准确的申报债权。过去一年在制定风险解决方案时,联合工作组已经将理财产品界定为涉众敏感类债权,并指定了专门的解决方案,一方面确保投资人权益保护,另一方面也有利于维护社会稳定,确保整体方案的顺利实施。而进入破产重整后,理财产品的兑付也将在法治化的框架下处理,兑付会更加公平透明,也为兑付争取更多的时间和空间。

不过,海航集团的风险化解工作还有很长的法律流程和时间要走,而据记者了解,除了海航集团之外,海航集团旗下约60家公司随后也会提起“破产重整”,这些公司的债务相当于海航集团总体债务的60%左右。■


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    info@or123.net)



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摘要:中国监管机构已批准对海航集团的重组方案;海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。


OR--商业新媒体

曾经一飞冲天的海航集团因无法偿债而难逃重组的命运。这个德意志银行的股东近一年前被政府接管,现如今事态的最新发展加剧了它的陨落。

海航集团在网站上发表声明说,公司收到了海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容是相关债权人因其不能清偿到期债务,申请法院公司破产重整。

此前知情人士向彭博透露,中国监管机构已批准对海航集团的重组方案。他们说,去年接管了海航集团的海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。

知情人士透露,剥离非航空资产后的海航集团将引入国有资本作为战略投资者。他们说,剥离过程或将耗时很久,现有债权人将根据债务情况通过债转股或持有非航空业务信托份额等方式来解决债务问题。

“海航在被打回原形,” 香港东方资本研究董事总经理Andrew Collier说,“某种程度上他们在回归本源,而债权人找不到什么好的资产来卖了换钱。”

海航集团发言人没有进一步置评。海南省政府暂未回复寻求置评的电话和电邮。

海航集团的前身是董事长陈峰创立于1990年代并获得乔治·索罗斯投资的航空公司,前几年从默默无闻中脱颖而出,摇身成为德意志银行和希尔顿全球控股的最大股东。然而收购狂潮使它成为世界上负债程度最高的公司之一。

即便在处置资产后,海航集团仍然背负了超过750亿美元的债务,再加上核心的航空业务在新冠病毒疫情中遭受重创,海航总部所在的海南省政府去年2月成立联合工作组进驻公司实施接管。

海航集团几天前宣布,辞去集团董事及执行董事长职务不久的联合工作组组长顾刚当选为公司新一届党委书记。公司创始人、董事长、原党委书记陈峰没有进入9人组成的中共海航集团第二届委员会。 撰文/彭博


又讯
第一财经

1月29日下午,海航集团发布公告称,“我集团收到海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容为:相关债权人因我集团不能清偿到期债务,申请法院对我集团破产重整。我集团将依法配合法院进行司法审查,积极推进债务处置工作,支持法院依法保护债权人合法权益,确保企业生产经营顺利进行。”

这份公告意味着,海航集团整体风险化解按破产重整实质推进。

据记者了解,申请破产重整的决定,是建立在海航集团海南省联合工作组(下称“联合工作组”)摸清海航底数的基础上。联合工作组自2020年2月29日进驻后,花费数月时间对海航集团及旗下两千余家企业的资产、负债、关联往来等逐一核查,理清了整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系。

随后,联合工作组根据海航集团整体债务风险情况制定了破产重整方案。因海航集团股权、资产、债权债务结构复杂,为最大可能保护各方利益,经多方多轮磋商,形成了海航集团整体风险化解方案,并获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,后续各阶段工作将在“法治化、市场化”的要求下按法律程序实施。

重整是为了重生

所谓破产重整,是指对符合破产条件但是具有挽救希望的企业,不立即进行清算,而是在法院的主持下,指定破产管理人,依法清理企业的债权债务,制定重整计划,进行业务上的重组和债务调整,以帮助债务人摆脱财务困境、恢复营业能力。

债务人可以在破产重整的法律框架下,灵活运用重整程序允许的多种措施达到恢复经营能力、清偿债务、重组再生的目的,如不仅可采取延期偿还或减免债务的方式,还可采取无偿转让股份,核减或增加公司注册资本,将债权转化为股份,向特定对象定向发行新股或公司债券,转让营业、资产等方法。

与破产清算不同的是,破产重整力求使面临困境但有挽救希望的企业避免关门清算,从而获得恢复生机的机会。破产重整程序的目标是让企业重生,避免被清算,而破产清算的目的则是使破产企业的债权人公平受偿,使破产企业归于消灭。

据记者了解,按照破产重整的惯常程序,法院受理企业的破产重整申请后,会接受所有债权人的登记申报债权,确定破产管理人,组织各方债权人与企业谈判,组织主持各方债权人与公司逐一就债务延期偿还,利息免除或债务打折,以及债转股等进行谈判,最终通过投票达成一致意见,债务占比多的债权人获得的投票权限更大。

知情人士透露,过去一年里,工作组已经与海航的债权银行召开了不下30次会议,收集债委会几百条意见,核心就是债权的清偿率和债务延期等问题,并将意见纳入了风险化解方案。这也意味着,风险化解方案的制定,相当于也是将进入破产重整程序后的谈判过程进行推演。

接近工作组的人士透露,目前年风险化解方案已经获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,并向绝大部分债权机构进行了介绍,包括债务清偿等方案的设置,已经取得了80%以上债权人的支持,被认为是切实可行的实施方案。不过具体协议的签署则需要等法院受理,并进入破产重整的司法程序后,按照司法相关流程进行投票确认。

最终的目标是希望通过减轻债务(债权转移、股抵债、留债展期清偿等多种方式,老股东的权益将随之调整清零),引进新的战略投资者(为公司发展带来新的资金支持)的方案落实,使海航集团重生,同时采用“时间换空间”的策略,使海航集团成为新的股东(债权人和新的战略投资者)控股的全新海航。

知情人士透露,未来海航集团仍会存在,但将成为一个参股和持股平台,仍在旗下航空等板块公司保留一定的股份(比如降为海航控股的二股东),并在之后的几年继续偿还债权人同意延期清偿的债务。

员工和理财怎么办

据记者了解,海航集团进入破产重整后,不会影响航空主业的正常生产运行,海航集团依然会首先确保职工合法权益。关于海航集团员工切身相关权益,有以下几点保障:

1.重整开始后会持续经营,员工与公司之间的劳动合同继续有效。

2.稳定就业,继续践行员工是海航最宝贵的财富。

3.员工工资及法定福利按时发放及缴纳。

而对于员工和外部的理财产品兑付问题,在此之前,聚宝汇、前海航交所两平台在出现对付困难时,海航集团以海航集团有限公司的名义向社会出具了承诺函,保证为相关兑付平台提供资金支持,但由于海航集团大规模流动性危机及疫情叠加影响,海航集团债务风险进一步出现加剧趋势,目前,海航集团正在处理的投资人诉讼已经超过1000起,金额达数亿元。

接近工作组的人士透露,进入破产重整程序后,将专门设立投资人的债权申报渠道,以保障投资人能够及时准确的申报债权。过去一年在制定风险解决方案时,联合工作组已经将理财产品界定为涉众敏感类债权,并指定了专门的解决方案,一方面确保投资人权益保护,另一方面也有利于维护社会稳定,确保整体方案的顺利实施。而进入破产重整后,理财产品的兑付也将在法治化的框架下处理,兑付会更加公平透明,也为兑付争取更多的时间和空间。

不过,海航集团的风险化解工作还有很长的法律流程和时间要走,而据记者了解,除了海航集团之外,海航集团旗下约60家公司随后也会提起“破产重整”,这些公司的债务相当于海航集团总体债务的60%左右。■


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海航集团被申请破产重整

发布日期:2021-01-29 18:17
摘要:中国监管机构已批准对海航集团的重组方案;海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。


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曾经一飞冲天的海航集团因无法偿债而难逃重组的命运。这个德意志银行的股东近一年前被政府接管,现如今事态的最新发展加剧了它的陨落。

海航集团在网站上发表声明说,公司收到了海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容是相关债权人因其不能清偿到期债务,申请法院公司破产重整。

此前知情人士向彭博透露,中国监管机构已批准对海航集团的重组方案。他们说,去年接管了海航集团的海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。

知情人士透露,剥离非航空资产后的海航集团将引入国有资本作为战略投资者。他们说,剥离过程或将耗时很久,现有债权人将根据债务情况通过债转股或持有非航空业务信托份额等方式来解决债务问题。

“海航在被打回原形,” 香港东方资本研究董事总经理Andrew Collier说,“某种程度上他们在回归本源,而债权人找不到什么好的资产来卖了换钱。”

海航集团发言人没有进一步置评。海南省政府暂未回复寻求置评的电话和电邮。

海航集团的前身是董事长陈峰创立于1990年代并获得乔治·索罗斯投资的航空公司,前几年从默默无闻中脱颖而出,摇身成为德意志银行和希尔顿全球控股的最大股东。然而收购狂潮使它成为世界上负债程度最高的公司之一。

即便在处置资产后,海航集团仍然背负了超过750亿美元的债务,再加上核心的航空业务在新冠病毒疫情中遭受重创,海航总部所在的海南省政府去年2月成立联合工作组进驻公司实施接管。

海航集团几天前宣布,辞去集团董事及执行董事长职务不久的联合工作组组长顾刚当选为公司新一届党委书记。公司创始人、董事长、原党委书记陈峰没有进入9人组成的中共海航集团第二届委员会。 撰文/彭博


又讯
第一财经

1月29日下午,海航集团发布公告称,“我集团收到海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容为:相关债权人因我集团不能清偿到期债务,申请法院对我集团破产重整。我集团将依法配合法院进行司法审查,积极推进债务处置工作,支持法院依法保护债权人合法权益,确保企业生产经营顺利进行。”

这份公告意味着,海航集团整体风险化解按破产重整实质推进。

据记者了解,申请破产重整的决定,是建立在海航集团海南省联合工作组(下称“联合工作组”)摸清海航底数的基础上。联合工作组自2020年2月29日进驻后,花费数月时间对海航集团及旗下两千余家企业的资产、负债、关联往来等逐一核查,理清了整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系。

随后,联合工作组根据海航集团整体债务风险情况制定了破产重整方案。因海航集团股权、资产、债权债务结构复杂,为最大可能保护各方利益,经多方多轮磋商,形成了海航集团整体风险化解方案,并获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,后续各阶段工作将在“法治化、市场化”的要求下按法律程序实施。

重整是为了重生

所谓破产重整,是指对符合破产条件但是具有挽救希望的企业,不立即进行清算,而是在法院的主持下,指定破产管理人,依法清理企业的债权债务,制定重整计划,进行业务上的重组和债务调整,以帮助债务人摆脱财务困境、恢复营业能力。

债务人可以在破产重整的法律框架下,灵活运用重整程序允许的多种措施达到恢复经营能力、清偿债务、重组再生的目的,如不仅可采取延期偿还或减免债务的方式,还可采取无偿转让股份,核减或增加公司注册资本,将债权转化为股份,向特定对象定向发行新股或公司债券,转让营业、资产等方法。

与破产清算不同的是,破产重整力求使面临困境但有挽救希望的企业避免关门清算,从而获得恢复生机的机会。破产重整程序的目标是让企业重生,避免被清算,而破产清算的目的则是使破产企业的债权人公平受偿,使破产企业归于消灭。

据记者了解,按照破产重整的惯常程序,法院受理企业的破产重整申请后,会接受所有债权人的登记申报债权,确定破产管理人,组织各方债权人与企业谈判,组织主持各方债权人与公司逐一就债务延期偿还,利息免除或债务打折,以及债转股等进行谈判,最终通过投票达成一致意见,债务占比多的债权人获得的投票权限更大。

知情人士透露,过去一年里,工作组已经与海航的债权银行召开了不下30次会议,收集债委会几百条意见,核心就是债权的清偿率和债务延期等问题,并将意见纳入了风险化解方案。这也意味着,风险化解方案的制定,相当于也是将进入破产重整程序后的谈判过程进行推演。

接近工作组的人士透露,目前年风险化解方案已经获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,并向绝大部分债权机构进行了介绍,包括债务清偿等方案的设置,已经取得了80%以上债权人的支持,被认为是切实可行的实施方案。不过具体协议的签署则需要等法院受理,并进入破产重整的司法程序后,按照司法相关流程进行投票确认。

最终的目标是希望通过减轻债务(债权转移、股抵债、留债展期清偿等多种方式,老股东的权益将随之调整清零),引进新的战略投资者(为公司发展带来新的资金支持)的方案落实,使海航集团重生,同时采用“时间换空间”的策略,使海航集团成为新的股东(债权人和新的战略投资者)控股的全新海航。

知情人士透露,未来海航集团仍会存在,但将成为一个参股和持股平台,仍在旗下航空等板块公司保留一定的股份(比如降为海航控股的二股东),并在之后的几年继续偿还债权人同意延期清偿的债务。

员工和理财怎么办

据记者了解,海航集团进入破产重整后,不会影响航空主业的正常生产运行,海航集团依然会首先确保职工合法权益。关于海航集团员工切身相关权益,有以下几点保障:

1.重整开始后会持续经营,员工与公司之间的劳动合同继续有效。

2.稳定就业,继续践行员工是海航最宝贵的财富。

3.员工工资及法定福利按时发放及缴纳。

而对于员工和外部的理财产品兑付问题,在此之前,聚宝汇、前海航交所两平台在出现对付困难时,海航集团以海航集团有限公司的名义向社会出具了承诺函,保证为相关兑付平台提供资金支持,但由于海航集团大规模流动性危机及疫情叠加影响,海航集团债务风险进一步出现加剧趋势,目前,海航集团正在处理的投资人诉讼已经超过1000起,金额达数亿元。

接近工作组的人士透露,进入破产重整程序后,将专门设立投资人的债权申报渠道,以保障投资人能够及时准确的申报债权。过去一年在制定风险解决方案时,联合工作组已经将理财产品界定为涉众敏感类债权,并指定了专门的解决方案,一方面确保投资人权益保护,另一方面也有利于维护社会稳定,确保整体方案的顺利实施。而进入破产重整后,理财产品的兑付也将在法治化的框架下处理,兑付会更加公平透明,也为兑付争取更多的时间和空间。

不过,海航集团的风险化解工作还有很长的法律流程和时间要走,而据记者了解,除了海航集团之外,海航集团旗下约60家公司随后也会提起“破产重整”,这些公司的债务相当于海航集团总体债务的60%左右。■


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摘要:中国监管机构已批准对海航集团的重组方案;海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。


OR--商业新媒体

曾经一飞冲天的海航集团因无法偿债而难逃重组的命运。这个德意志银行的股东近一年前被政府接管,现如今事态的最新发展加剧了它的陨落。

海航集团在网站上发表声明说,公司收到了海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容是相关债权人因其不能清偿到期债务,申请法院公司破产重整。

此前知情人士向彭博透露,中国监管机构已批准对海航集团的重组方案。他们说,去年接管了海航集团的海南省政府计划通过成立信托的方式,剥离该公司的非航空资产。

知情人士透露,剥离非航空资产后的海航集团将引入国有资本作为战略投资者。他们说,剥离过程或将耗时很久,现有债权人将根据债务情况通过债转股或持有非航空业务信托份额等方式来解决债务问题。

“海航在被打回原形,” 香港东方资本研究董事总经理Andrew Collier说,“某种程度上他们在回归本源,而债权人找不到什么好的资产来卖了换钱。”

海航集团发言人没有进一步置评。海南省政府暂未回复寻求置评的电话和电邮。

海航集团的前身是董事长陈峰创立于1990年代并获得乔治·索罗斯投资的航空公司,前几年从默默无闻中脱颖而出,摇身成为德意志银行和希尔顿全球控股的最大股东。然而收购狂潮使它成为世界上负债程度最高的公司之一。

即便在处置资产后,海航集团仍然背负了超过750亿美元的债务,再加上核心的航空业务在新冠病毒疫情中遭受重创,海航总部所在的海南省政府去年2月成立联合工作组进驻公司实施接管。

海航集团几天前宣布,辞去集团董事及执行董事长职务不久的联合工作组组长顾刚当选为公司新一届党委书记。公司创始人、董事长、原党委书记陈峰没有进入9人组成的中共海航集团第二届委员会。 撰文/彭博


又讯
第一财经

1月29日下午,海航集团发布公告称,“我集团收到海南省高级人民法院发出的《通知书》,主要内容为:相关债权人因我集团不能清偿到期债务,申请法院对我集团破产重整。我集团将依法配合法院进行司法审查,积极推进债务处置工作,支持法院依法保护债权人合法权益,确保企业生产经营顺利进行。”

这份公告意味着,海航集团整体风险化解按破产重整实质推进。

据记者了解,申请破产重整的决定,是建立在海航集团海南省联合工作组(下称“联合工作组”)摸清海航底数的基础上。联合工作组自2020年2月29日进驻后,花费数月时间对海航集团及旗下两千余家企业的资产、负债、关联往来等逐一核查,理清了整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系。

随后,联合工作组根据海航集团整体债务风险情况制定了破产重整方案。因海航集团股权、资产、债权债务结构复杂,为最大可能保护各方利益,经多方多轮磋商,形成了海航集团整体风险化解方案,并获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,后续各阶段工作将在“法治化、市场化”的要求下按法律程序实施。

重整是为了重生

所谓破产重整,是指对符合破产条件但是具有挽救希望的企业,不立即进行清算,而是在法院的主持下,指定破产管理人,依法清理企业的债权债务,制定重整计划,进行业务上的重组和债务调整,以帮助债务人摆脱财务困境、恢复营业能力。

债务人可以在破产重整的法律框架下,灵活运用重整程序允许的多种措施达到恢复经营能力、清偿债务、重组再生的目的,如不仅可采取延期偿还或减免债务的方式,还可采取无偿转让股份,核减或增加公司注册资本,将债权转化为股份,向特定对象定向发行新股或公司债券,转让营业、资产等方法。

与破产清算不同的是,破产重整力求使面临困境但有挽救希望的企业避免关门清算,从而获得恢复生机的机会。破产重整程序的目标是让企业重生,避免被清算,而破产清算的目的则是使破产企业的债权人公平受偿,使破产企业归于消灭。

据记者了解,按照破产重整的惯常程序,法院受理企业的破产重整申请后,会接受所有债权人的登记申报债权,确定破产管理人,组织各方债权人与企业谈判,组织主持各方债权人与公司逐一就债务延期偿还,利息免除或债务打折,以及债转股等进行谈判,最终通过投票达成一致意见,债务占比多的债权人获得的投票权限更大。

知情人士透露,过去一年里,工作组已经与海航的债权银行召开了不下30次会议,收集债委会几百条意见,核心就是债权的清偿率和债务延期等问题,并将意见纳入了风险化解方案。这也意味着,风险化解方案的制定,相当于也是将进入破产重整程序后的谈判过程进行推演。

接近工作组的人士透露,目前年风险化解方案已经获得了相关部门对破产重整思路的理解和支持,并向绝大部分债权机构进行了介绍,包括债务清偿等方案的设置,已经取得了80%以上债权人的支持,被认为是切实可行的实施方案。不过具体协议的签署则需要等法院受理,并进入破产重整的司法程序后,按照司法相关流程进行投票确认。

最终的目标是希望通过减轻债务(债权转移、股抵债、留债展期清偿等多种方式,老股东的权益将随之调整清零),引进新的战略投资者(为公司发展带来新的资金支持)的方案落实,使海航集团重生,同时采用“时间换空间”的策略,使海航集团成为新的股东(债权人和新的战略投资者)控股的全新海航。

知情人士透露,未来海航集团仍会存在,但将成为一个参股和持股平台,仍在旗下航空等板块公司保留一定的股份(比如降为海航控股的二股东),并在之后的几年继续偿还债权人同意延期清偿的债务。

员工和理财怎么办

据记者了解,海航集团进入破产重整后,不会影响航空主业的正常生产运行,海航集团依然会首先确保职工合法权益。关于海航集团员工切身相关权益,有以下几点保障:

1.重整开始后会持续经营,员工与公司之间的劳动合同继续有效。

2.稳定就业,继续践行员工是海航最宝贵的财富。

3.员工工资及法定福利按时发放及缴纳。

而对于员工和外部的理财产品兑付问题,在此之前,聚宝汇、前海航交所两平台在出现对付困难时,海航集团以海航集团有限公司的名义向社会出具了承诺函,保证为相关兑付平台提供资金支持,但由于海航集团大规模流动性危机及疫情叠加影响,海航集团债务风险进一步出现加剧趋势,目前,海航集团正在处理的投资人诉讼已经超过1000起,金额达数亿元。

接近工作组的人士透露,进入破产重整程序后,将专门设立投资人的债权申报渠道,以保障投资人能够及时准确的申报债权。过去一年在制定风险解决方案时,联合工作组已经将理财产品界定为涉众敏感类债权,并指定了专门的解决方案,一方面确保投资人权益保护,另一方面也有利于维护社会稳定,确保整体方案的顺利实施。而进入破产重整后,理财产品的兑付也将在法治化的框架下处理,兑付会更加公平透明,也为兑付争取更多的时间和空间。

不过,海航集团的风险化解工作还有很长的法律流程和时间要走,而据记者了解,除了海航集团之外,海航集团旗下约60家公司随后也会提起“破产重整”,这些公司的债务相当于海航集团总体债务的60%左右。■


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